Рост стоимости ипотеки снизил частное потребление в Израиле, хотя и незначительно

Согласно исследованию, опубликованному во вторник Банком Израиля, увеличение ежемесячной стоимости погашения ипотеки повлияло на частное потребление домохозяйств примерно на 1%. Согласно оценкам, резкое повышение процентных ставок в 2022 году увеличило ежемесячные выплаты по ипотеке для многих домохозяйств в среднем примерно на 1000 шекелей менее чем за год.

В исследовании изучалось влияние изменений процентных ставок в 2022-2023 годах на израильские домохозяйства с упором на их денежные потоки и потребление. Исследование основано на Всеобщей базе кредитных данных, созданной и контролируемой Банком Израиля.

Результаты указали на существование четкой связи между наличием у домохозяйства ипотечного кредита с плавающей процентной ставкой и изменениями в потреблении в 2022-2023 годах. Чем выше компонент плавающей процентной ставки в ипотечном кредите (компонент, который подвержен изменениям процентной ставки Банка Израиля), тем больше ущерб потреблению.

Например, семья, 32% ипотечного кредита которой привязано к плавающей процентной ставке, со среднемесячными расходами по кредитным картам в размере 16,3 тысяч шекелей, сократила потребление по кредитным картам в среднем примерно на 235 шекелей больше, чем семья без ипотеки с плавающей процентной ставкой. Также было установлено, что снижение потребления выделялось среди семей с низким-средним доходом, а также среди семей, где ежемесячная выплата ипотеки из общего дохода высока.

С другой стороны, домохозяйствам с высокими доходами удается сохранять свое потребление относительно постоянным, несмотря на увеличение выплат по ипотечным кредитам.

Из полученных данных следует, что влияние повышения процентных ставок на потребление со временем усилилось. В начале периода повышения процентных ставок, начавшегося в апреле 2022 года, влияние на потребление было умеренным, но по мере продолжения повышения этот эффект становился сильнее и достиг своего полного эффекта к концу 2023 года, когда разразилась война, которая, конечно, также оказала влияние на потребление в экономике.

«На основе анализа результатов исследования можно подсчитать, что повышение процентных ставок и его влияние на ипотеку привели к снижению примерно на 1% общего частного потребления в Израиле. Эта оценка дает представление о количественном влиянии изменения процентных ставок на потребление через ипотечный канал», — отмечает Банк Израиля.

Война также не ухудшила положение потребителей

Несмотря на войну, рост цен и падение темпов экономического роста, домашние хозяйства в Израиле все еще не испытывают серьезных затруднений. Главный экономист инвестиционного фонда «Мейтав» Алекс Забежинский отмечает в своем отчете: «Опрос, проведенный с целью определения индекса потребительского доверия, свидетельствует о том, что финансовое положение домашних хозяйств является относительно благополучным. До войны 72,5% из них сообщали о высоких заработках и о том, что их доходы превышают расходы (или равны им). В августе 2024 года количество таких домашних хозяйств возросло на 2%, достигнув 74,5%. Соответственно, количество домашних хозяйств, в которых расходы превышают доходы, сократилось с 27,3% до 25,5%».

Однако подробное рассмотрение результатов потребительского опроса представляет более сложную картину. Положение большинства домашних хозяйств действительно является стабильным и благополучным, однако потребители настроены пессимистично. 61,49% опрошенных заявили, что, по их предположению, экономическая ситуация ухудшится (36,93% – сильно ухудшится, 24,56% — ухудшится незначительно). Только 13,3% участников опроса считают, что экономическая ситуация в Израиле улучшится в течение ближайшего года (5,11% – заметно улучшится, 8,19% — улучшится незначительно).

Пессимизм большинства потребителей находит выражение и в ответе на следующий вопрос: собираетесь ли вы увеличить объем своих покупок в течение ближайших 12 месяцев по сравнению с предыдущими? 36,26% участников опроса сообщили, что намерены резко сократить покупки. Это рекордный показатель за время пребывания у власти шестого правительства Биньямина Нетаниягу.

Всего же о своем намерении сократить объем покупок сообщили 49% участников опроса. 46% заявили, что в течение ближайших 12 месяцев будут совершать покупки в том же темпе, что и раньше.

«Детали», Ю.Л. Фото: Pixabay ∇

• Читайте также:
• Домик в Умбрии по дешевке? Будьте осторожны!
• Стоимость квадратного метра в квартирах на месте аэропорта Сде-Дов в Тель-Авиве уже достигла 100 тысяч шекелей
• С ноября архитекторы смогут выдавать разрешения на строительство жилых зданий в Израиле