Дешевых ссуд нет, но есть те, что дешевле

В конце сентября Банк Израиля примет решение относительно размера ключевой ставки. Тринадцать раз подряд центробанк оставлял ставку на уровне 4,5%. Не исключено, что и на этот раз предпочтет отложить первое с января 2024 года снижение на последнее в этом году заседание, которое состоится в конце ноября. Это значит, что если ссуды и станут хотя бы немного дешевле, то только в конце года.

В целом Банку Израиля некуда спешить с понижением ключевой ставки. Годовой уровень инфляции замедлился в августе, впервые за долгое время оказавшись чуть ниже 3%. Однако возвращение годовой инфляции в установленные границы 1–3% произошло скорее по техническим причинам. В августе 2024 года рост индекса потребительских цен составил 0,9%, и теперь этот скачок вышел из расчетов. В августе этого года индекс вырос на 0,7%, что не позволяет сделать вывод о замедлении роста цен.

Кроме того, сложная геополитическая ситуация и международный бойкот не способствуют снижению процентной ставки. Поэтому с высокой долей уверенности можно сказать, что процесс снижения в Израиле, в отличие от процесса повышения, будет медленным и незначительным.

Получить ссуду можно практически где угодно

Учитывая рост дороговизны жизни, неудивительно, что израильтяне активно берут ссуды. Спрос рождает предложение: сегодня кредиты предлагают банки, страховые компании, эмитенты кредитных карт и даже торговые сети. Такое «разнообразие» позволяет заемщику получить ссуды фактически независимо от финансовых возможностей, чем многие и пользуются. Они живут в долг, «жонглируя кредитами» — то есть берут новые ссуды, чтобы закрыть существующие. Но если даже при нулевой ставке подобное стоило немалых денег, то при ставке 4,5% подобное ярмо становится очень тяжелым.

Все ссуды дорогие

Наиболее популярными по-прежнему остаются банковские кредиты. По состоянию на август 2025 года средний процент по ним составлял 9,21% годовых (годом ранее — 9,19%).

На первый взгляд при ключевой ставке 4,5% и «прайме» 6% это можно считать приемлемым (например, в 2020 году при ключевой ставке 0,1% банки выдавали кредиты под 4–5% годовых). Но проблема в том, что это средний показатель, и он скорее искажает общую картину.

Согласно данным Банка Израиля за август, средний процент по банковским кредитам варьировался от 6,92% в OneZero до 12,72% в банке «Иерушалаим».

Более реальное представление дает «медианный процент». Половина клиентов получили кредиты дороже этого значения, половина — дешевле.

В банке «Хапоалим» средний процент составляет 9,23%, медианный — 10,44%, а максимальный — 14,6%. Самые дорогие кредиты достаются менее «уважаемым» клиентам — с низкой зарплатой или плохой кредитной историей.

В банке «Иерушалаим» максимальная ставка достигает 15,8%, а медианный процент — 12,86%. Это объясняется тем, что банк выдает кредиты даже тем, у кого нет текущего счета, и берет плату за риск.

В «Мизрахи-Тфахот» половина кредитов выдана под ставку выше 11,29%, максимальная — 12,9%.

Самые низкие ставки зафиксированы в OneZero (6,92%) и «Масад» (7,87%).

В кредитных компаниях ссуды дороже

У эмитентов кредитных карт средняя ставка немного выше, чем в банках, но фактически клиенты платят значительно больше. Это подтверждают медианные и максимальные показатели.

В компании MAX медианный процент — 11,9%, максимальный — 15,8%. Компания «Исракарт» предлагает ссуды под  11,5% и 16,3% соответственно. В компании «Каль» медианный показатель составил 11,7%, а максимальный — 16,7%.

Высокие ставки объясняются тем, что кредитные компании ориентируются исключительно на рейтинг клиента и не имеют гарантий, как банки.

Есть ссуды дешевле

С окончанием эпохи нулевых ставок спрос на кредиты из фондов повышения квалификации снизился: они тоже привязаны к «прайму» (ключевая ставка +1,5%) и подорожали. Если раньше можно было получить заем под 1–2%, то сегодня ставка составляет около 5,5%. Однако это почти вдвое дешевле, чем у других кредиторов, а оформление не намного сложнее.

Низкий процент объясняется тем, что возврат таких ссуд практически гарантирован. Так как залогом служат собственные накопления вкладчика.

Кредит в пенсионном фонде или фонде повышения квалификации можно взять до 7 лет. В ликвидных фондах — до 80% от накоплений, в неликвидных — до 50%. В пенсионных фондах лимит составляет 30% накопительной части. Обычно ставка равна «прайм» плюс 0,5% (6,5%).

Взять ссуду или снять деньги из фонда?

Несмотря на высокие ставки, тем, кому нужны деньги, может быть выгоднее взять кредит в фонде повышения квалификации, чем обналичить накопления. Такие фонды дают уникальную налоговую льготу — освобождение от налога на доход от капитала (25%) на прибыль.

Проверка TheMarker за три года (август 2022 – июль 2025) показала: в этот период было однозначно выгоднее брать кредит, чем снимать средства. Несмотря на падения в конце 2022 года, рынок показал высокие результаты, но гарантировать их повторение нельзя.

Сравнение средней доходности фондов и выплат по кредитам (при ставке «прайм минус 0,5%») показало: доходность составила 28,2%, стоимость обслуживания ссуды — 16,9%. У разных компаний результаты варьировались от 32,9% («Аналист») до 23,6% («Харель»), но в любом случае прибыль превышала стоимость обслуживания ссуды.

Юрий Легков, «Детали». Фото: Depositphotos.com