Чем больше кризис — тем выше прибыль банков

Если бы топ-менеджерам банков сказали в начале 2020 года, что им предстоит столкнуться с двумя затяжными мегакризисами — глобальной эпидемией, которая приведет к параличу экономической активности и отправке в неоплачиваемый отпуск четверти работников, и — через несколько лет — с длительной, самой дорогостоящей в истории страны войной, в которой сотни тысяч граждан будут призваны в армию, а десятки тысяч израильтян будут эвакуированы из своих домов, они, вероятно, начали бы готовиться к огромным убыткам, способным дестабилизировать финансовые учреждения.

Анализ финансовых отчетов банков показывает, что реальность совершенно иная. Банк «Хапоалим» завершил 2024 год — год интенсивной войны — с чистой прибылью в размере 7,6 млрд шекелей и рентабельностью капитала в 13,8%. Банк «Леуми» завершил 2024 год с чистой прибылью в размере 9,8 млрд шекелей и рентабельностью капитала в 16,9% (на это повлияла продажа зданий). Банк «Мизрахи-Тфахот» зафиксировал годовую прибыль в размере 5,4 миллиарда шекелей, что отражает рентабельность капитала в размере 18,5%.

Высокая прибыльность получена даже несмотря на то, что за последние два десятилетия банки прошли через процесс избавления от таких активов, как пенсионные кассы, паевые инвестиционные фонды, а два крупнейших банка продали свои компании-эмитенты кредитных карт. При этом появилась конкуренция со стороны цифрового банка (One Zero) и вскоре начнет работать еще один цифровой банк. Также растет активность финтех-компаний.

Но что действительно удивительно, так это способность справиться с двумя огромными финансовыми кризисами, которые должны были нанести ущерб кредитным портфелям банков, привести к огромным списаниям и создать для них убытки. Как произошло это волшебство? Стали ли банки монстрами, невосприимчивыми к любому кризису?

Во время пандемии обнаружили, что можно уменьшить количество филиалов

Что ж, размер и характер кризиса также являются объяснением того, почему мы не увидели никакого шока в финансовых отчетах банков. В обоих случаях, во время пандемии коронавируса и во время войны, интенсивность кризиса потребовала значительного участия правительства и Банка Израиля с помощью ряда инструментов, которые снизили риск банков почти до нуля. Из-за страха перед масштабным финансовым кризисом правительство вложило десятки миллиардов шекелей в оба кризиса в качестве помощи предприятиям, эвакуированным, работникам, которых отправили в неоплачиваемый отпуск, и резервистам.

Со своей стороны, Банк Израиля предпринял множество действий, включая стабилизацию шекеля, предоставление ликвидности рынкам и поощрение банков к распределению и отсрочке выплат по долгам клиентам (в основном в ипотечном секторе), чтобы избежать ситуации, когда люди и предприятия окажутся неплатежеспособными. Бюджетные вливания также позволили экономике нормально функционировать, поскольку государственные деньги вернулись в деловую активность. В случае с коронавирусом потребовалось время, поскольку часть деятельности была парализована из-за локдаунов, но во время войны деятельность прекратилась всего на несколько недель и довольно быстро возобновилась на большей части территории страны.

Основная причина, по которой банки не пострадали в ходе этих двух кризисов, заключается в том простом факте, что управление существующими рисками находится в руках государства и Банка Израиля – из-за интенсивности кризисов. Это полностью снизило риски банков, передав их государственным органам. Банки готовы к управлению рисками во время финансового спада, у них есть подушки безопасности, коэффициенты ликвидности и депозиты, но не было необходимости ни в одном из этих механизмов защиты, потому что государственная казна и инструменты Банка Израиля сделали всю работу за них.

Попутно произошли три других важных события, которые сделали банки чрезвычайно прибыльными: высокая процентная ставка Банка Израиля, которая позволяет им пользоваться сотнями миллиардов шекелей, лежащих на текущих счетах клиентов, резкое изменение в поведении клиентов после коронавируса в том, как они потребляют банковские услуги, и массовый процесс оптимизации, ставший результатом этого изменения.

Пандемия полностью изменила схемы работы, которые использовались в банках годами: она резко сократила объем операций, выполняемых в отделениях, позволила клиентам выполнять их в удаленных приложениях и сервисах, а сотрудникам банка разрешила работать из дома.

Все это позволило банкам обойтись гораздо меньшим количеством персонала и филиалов. Среднее количество рабочих мест в банке «Хапоалим» в 2024 году составило 8 471 по сравнению с 9 027 в 2020 году. Это впечатляющая эффективность, учитывая тот факт, что уровень деятельности возрос и она осуществляется с использованием гораздо меньшего количества работников. Связь между финансовой прибылью, возникающей из-за высокой процентной ставки, и эффективностью создала ситуацию, когда в 2024 году банк «Хапоалим» получил финансовую прибыль в размере двух миллионов шекелей на одного сотрудника банка по сравнению с финансовой прибылью в размере немногим менее миллиона шекелей на одного банковского сотрудника в 2020 году.

Предложение регулятора

Прибыльность банков в этих обстоятельствах привела к тому, что две стороны, ответственные за прибыльность – правительство и Банк Израиля – говорят банкам: верните часть населению. Министерство финансов заявило об этом, повысив налог на прибыль с 17% до 26% на два года, чтобы внести в государственную казну 2,8 миллиарда шекелей, и эта сумма уже была включена в государственный бюджет за последние два года.

Теперь надзорный орган банков также требует вернуть часть прибыли клиентам. В дружеской манере он предлагает банкам реализовать программу помощи своим клиентам в размере трех миллиардов шекелей в течение 2025-2026 годов.

Послабления будут выражаться в процентах по остаткам на текущем счете, повышении процентов, выплачиваемых по депозитам, автоматическом переводе средств, превышающих определенный баланс, с текущего счета в направления, приносящие доход, а также в предоставлении освобождения от сборов или значительных скидок отдельным группам населения.

Банковский контролер Дани Хахиашвили не просто предлагает банкам давать больше клиентам, но, используя эту схему, пытается заблокировать законодательные меры, которые обяжут банки платить больше налогов и переводить остатки с текущих счетов в каналы, приносящие доход. Другими словами, регулятор им говорит: вы заработали слишком много, и это не именно потому, что вы так успешны, а из-за благоприятных условий и участия правительства и центрального банка. Поэтому, прежде чем вы столкнетесь с законодательством, которое на долгие годы нанесет ущерб вашей прибыльности, верните три миллиарда шекелей клиентам.

Последние пять лет продемонстрировали важный факт о банках: чем сильнее финансовый кризис, тем больше они выигрывают от ситуации. То ли из-за процентной ставки (в результате инфляции), то ли из-за участия правительства и Банка Израиля, или из-за цифровой революции, которая позволяет им стать более эффективными.

Огромная прибыльность последних нескольких лет позволяет банкам создавать подушки безопасности для необычных событий и возвращать часть прибыли населению и своим акционерам. Вопрос в том, как они будут справляться с негосударственными кризисами, если, например, разовьется кризис недвижимости или другое разовое событие — например, масштабная кибератака. Пока же от каждого кризиса им удается только становиться сильнее.

Сами Перец, TheMarker, Ю.Л. Фото: Дуду Бахар ∇