Золото бьет рекорды. Почему это происходит и как в это инвестировать?

Цена на золото достигла рекордного максимума в $4000 за унцию и продолжает расти. Как мировые риски увеличили спрос на драгоценный металл — и как можно на этом заработать?

Цена на золото впервые пересекла отметку в $4000, что эквивалентно 471 шекелю за грамм. Это не просто номинальный рекорд — это также рекорд в реальном выражении, что означает: золото стоит дороже всего с тех пор, как оно начало торговаться на крупнейших биржах.

Рост цен на металл, обладающий впечатляющими физическими свойствами, но имеющий сегодня меньшую практическую ценность, чем в древности, в основном отражает опасения перед растущими рисками в нестабильном мире. Однако инвестирование в золото также имеет свои недостатки и риски.

Как выросла цена на золото?

Золото торгуется с немедленной поставкой и через фьючерсные контракты на крупнейших товарных биржах мира, а также в виде физического металла.

Номинальная цена — это стоимость в долларах, тогда как реальная учитывает инфляцию. В номинальном выражении золото подорожало на 53% с начала года и на 112% за последние пять лет.

Будет ли цена продолжать расти?

Банковские аналитики прогнозируют, что золото продолжит рост и в следующем месяце. Некоторые банки рекомендуют держать 3–10% инвестиционного портфеля в золоте как средство защиты от рисков на других рынках.

В чем источник ажиотажа?

Последний импульс росту цен дала приостановка работы правительства США, вызвавшая обеспокоенность инвесторов нестабильностью финансовых рынков. В такие периоды капитал традиционно уходит в «тихие гавани».

Инвестиционная гонка за золотом не нова. Уже в прошлом десятилетии наблюдался устойчивый рост интереса к нему — в том числе из-за стремления центральных банков стран, таких как Россия и Китай, диверсифицировать резервы и уменьшить долю доллара. Однако в этом году основным фактором стала торговая политика США.

Тарифная политика президента Дональда Трампа повысила спрос на золото: торговая война грозит усилить инфляцию, а золото считается защитой от нее. Металл сохраняет форму, вес и ценность, его можно легко транспортировать и использовать для чеканки монет и производства слитков.

Угроза введения тарифов на импорт золота в США привела к тому, что американские банки и инвесторы начали массово завозить слитки. В начале года в страну было ввезено золота на сотни миллиардов долларов — самолетами из Лондона, Швейцарии и Австралии, главным образом в Нью-Йорк.

Где хранится золото?

Крупнейшие запасы золота находятся в США и Великобритании. Центральные банки хранят металл для своих правительств, а также для других государственных и коммерческих банков.

В хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка, на глубине 24 метров, находится около 6300 тонн золота (507 тысяч слитков по состоянию на 2024 год) — на сумму более 0,5 трлн долларов.

В Лондоне в девяти подземных хранилищах Банка Англии — золото на 250 млрд долларов, что делает город основным центром мировой физической торговли. В Форт-Ноксе (США) хранится золота всего на несколько миллиардов долларов.

Как торгуется золото?

Основная торговля ведется через деривативы, продающиеся на товарных биржах и определяющие рыночную цену физического металла. Когда инвесторы закрывают позиции, происходит передача слитков.

Основные покупатели — ювелирные и промышленные компании, банки и фонды.

Из-за опасений по поводу тарифов на золото цены на бирже COMEX в Нью-Йорке в последние месяцы превышали котировки в Лондоне.

Почему золото ценится?

Ценность золота во многом основана на исторических и культурных факторах.

Оно использовалось как символ богатства и средство платежа после того, как бартерные формы торговли и расчеты другими товарами стали неэффективны.

Золото ценно своей редкостью, долговечностью, коррозионной устойчивостью и высокой электропроводностью. Эти качества обеспечили ему статус универсального эквивалента и материала для украшений.

До 1973 года золото выполняло роль основы валютных систем — так называемого золотого стандарта.

Как инвестировать в золото?

• Физическое золото — слитки, монеты, ювелирные изделия.
• Банк Израиля не хранит золотых резервов (их продали в 1990-х), но выпускает памятные золотые монеты, реализуемые через Израильскую компанию медалей и монет.
• Фьючерсы и ETF — инвестиции через биржи (например, CME) и биржевые фонды (SPDR Gold Share, iShares Gold Trust).

Важно проверять, обеспечены ли фонды физическим золотом, поскольку это влияет на уровень риска.

Акции золотодобывающих компаний — косвенный, но популярный способ участия в «золотом рынке».

Следует учитывать комиссии и расходы на хранение.

Каковы риски инвестиций?

• Хранение и страхование физического золота требуют затрат.
• Подлинность и качество (24 карата) нужно проверять.
• Низкая ликвидность: продать золото быстро не всегда возможно.
• Цены подвержены колебаниям — металл терял до 25% стоимости за полгода (2022 год) и до 40% после 2012-го.

По материалам TheMarker, Ю.Л. Фото: Pixabay