Врачи и военные потеряли меньше: так работает закрытый клуб пенсионных касс

В Управлении пенсионных касс и фондов повышения квалификации находится 648 млрд шекелей. 14% из них – примерно 93 млрд – управляются отраслевыми пенсионными кассами. Несмотря на то что в последние годы их покидает все больше и больше вкладчиков, в распоряжении этих касс по-прежнему остаются серьезные денежные суммы.

В 2022 году фонды повышения квалификации оказались убыточными и сбережения их клиентов сократились в среднем на 7,89%. Сходные убытки понесли и прочие инвестиционные фонды – они составили 7-8%. В то же время потери отраслевых пенсионных касс еще более серьезные.

Наименьшие убытки понесли отраслевая пенсионная касса медицинских работников (5,87%) и кадровых военнослужащих (7,63%). «Ром» – фонд повышения квалификации работников местных органов власти – потерял 7,86%. Все остальные отраслевые пенсионные кассы понесли убытки в 9-11%.

За минувшие пять лет рынок капитала познал и взлеты, и падения. Так, 2021 год был, безусловно, удачным, а 2022 год оказался тяжелым. Однако отраслевые пенсионные кассы по своей доходности постоянно отставали от всех остальных. Средний доход открытых касс составил за минувшие пять лет 22,82%, в то время как доход пенсионной кассы кадровых военнослужащих – 20,86%, а пенсионной кассы социологов и других ученых-гуманитариев – 13,4%.

В отличие от обычных, к отраслевой пенсионной кассе могут присоединиться только члены соответствующей секции Гистадрута. Крупнейшие из них – профсоюзы учителей и воспитательниц детских садов, инженеров и техников, государственных служащих, работников местных органов власти, врачей и медсестер.

Существуют и меньшие отраслевые пенсионные кассы – они объединяют работников отдельных предприятий и учреждений. Например, свои пенсионные кассы есть в Электрической компании, Банке Израиля и Еврейском университете в Иерусалиме. Каждая из них управляется компанией, принадлежащей соответствующему профсоюзу. Компания на конкурсной основе выбирает одно или несколько финансовых учреждений, которым поручается непосредственное управление пенсионными вкладами. Исключение в этом смысле представляет пенсионная касса кадровых военнослужащих, которая никак не связана с Гистадрутом. Управляющая ею компания находится во владении страховой компании «Харэль».

«Мейтав» заняла место «Псагот»

Первенство в управлении отраслевыми пенсионными кассами раньше принадлежало инвестиционному фонду «Псагот». Однако все находившиеся в его распоряжении пенсионные накопления в 2021 году приобрела инвестиционная компания «Альтшулер Шахам».

Сейчас крупнейший игрок на рынке отраслевых пенсионных касс – инвестиционный фонд «Мейтав». Ему принадлежит примерно 40% этого рынка. Остальные отраслевые пенсионные кассы управляются такими финансовыми компаниями, как ABA, «Мор», Excellence и Infinity. В прошлом и «Альтшулер Шахам» управлял отраслевыми пенсионными кассами «Реут», Электрической компании, а также инженеров и техников. Однако в настоящее время этот инвестиционный фонд отошел от подобного рода деятельности.

«Уже не приходят только для того, чтобы съесть бурекас»

Работники тех или иных отраслей, будь то учителя или кадровые военнослужащие, не обязаны делать отчисления именно в отраслевые пенсионные кассы. Из-за их низкой доходности многие в последние годы доверяют свои сбережения иным финансовым учреждением. Но, несмотря на отток вкладчиков из отраслевых пенсионных касс, у них еще остается немало клиентов.

Наиболее привлекательная их сторона – низкая стоимость управления вкладом. Она покрывает только расходы управляющей компании. Чем больше клиентов у отраслевой пенсионной кассы, тем меньше размер взыскиваемых ею сборов. Например, за управление вкладом в обычном фонде повышения квалификации приходится платить 0,65%, в фонде повышения квалификации для учителей и воспитательниц – 0,14%, в фонде для инженеров и техников – 0,33%.

Однако уже давно критику вызывает качество работы управляющих компаний отраслевых пенсионных касс. Многие выражают сомнение в профессионализме членов комиссий, принимающих решение о размещении пенсионных вкладов, и считают необходимым введение более жесткой регуляции в этой области.

Вместе с тем эксперты рынка капитала признают, что в последние годы ситуация в этой области заметно улучшилась. В состав комиссий управляющих компаний введены опытные профессионалы, прекрасно разбирающиеся в инвестициях. «Члены комиссий уже не приходят на заседания только для того, чтобы съесть бурекас», – говорят информированные источники. Например, комиссию отраслевой пенсионной кассы учителей и воспитателей возглавляет такой видный специалист, как бывший генеральный директор инвестиционного фонда «Псагот» Барак Сорени.

Около года назад Управление рынка капитала тоже подвергло критике работу отраслевых пенсионных касс. Она коснулась недостаточного профессионализма членов их советов директоров. Эта позиция Управления была высказана в ответ на просьбу Гистадрута позволить профсоюзам расширить свою деятельность на пенсионном рынке и создавать отраслевые инвестиционные пенсионные кассы.

Несмотря на критику, Управление рынка капитала удовлетворило просьбу, однако с некоторыми ограничениями. Отраслевая инвестиционная пенсионная касса может начать свою работу только в том случае, если ее генеральный директор – профессиональный финансист, а совет ее директоров укомплектован опытными специалистами. Кроме того, Управление указало не недопустимость возникновения конфликта интересов у членов советов директоров. В течение минувшего года уже открылось несколько отраслевых инвестиционных пенсионных касс.

Женя Волински, TheMarker, Д.Л. Фото: Depositphotos.com √