Уходящий год на Тель-Авивской фондовой бирже: повышения отдельных индексов на фоне общих понижений измерялись двузначными числами

По предварительным данным, индекс TA35 показал не столь плохие результаты, как ведущие индексы в Европе и США. По итогам года на местной бирже проведены только 13 первых публичных эмиссий, всемеро меньше, чем в 2021 году.

Тель-Авивская фондовая биржа завершает еще один год, по итогам которого ведущие индексы показали хорошие результаты по сравнению с зарубежными аналогами, в том числе благодаря тому, что инфляция и процентные ставки в Израиле выросли не так сильно, как в Европе и США.

ВВП Израиля в третьем квартале 2022 года увеличился примерно на 5,8% по сравнению с соответствующим кварталом 2021 года, продемонстрировав самые высокие темпы роста среди стран ОЭСР, включая США (1,8%) и Германию (1,1%). Кроме того, по прогнозам, экономический рост по итогам всего 2022 года составит около 6%, что вдвое превышает прогноз роста мировой экономики.

Уровень безработицы в Израиле низкий и стабильный, несмотря на небольшой рост, начавшийся в третьем квартале. За последние 12 месяцев бюджетный профицит составил 0,4% – наилучший показатель с 1987 года. При этом отношение долгов к ВВП снизилось за год с 72% до 65%. Все эти факторы и явились главными причинами сравнительно успешных показателей Тель-Авивской фондовой биржи. Однако не все биржевые индексы продемонстрировали одинаково хорошие результаты.

Индексы TA35 и TA90 действительно показали не столь плохие результаты, как аналогичные индексы за рубежом, снизившись с начала года соответственно на 10% и 13% (на утро среды, 28 декабря). Для сравнения: S&P 500 и Nasdaq 100 упали примерно на 20% и 34% соответственно (все данные верны на 27 декабря), а европейский EURO STOXX 600 и глобальный MSCI – на 12% и 23%.

При этом индекс «Етер 60», в состав которого входят акции, не включенные в индекс TA125, упал на 33%, а ТА НАДЛАН – на 31%, потому что рост процентных ставок удорожил финансирование компаний, занимающихся недвижимостью, и снизил стоимость их активов.

Индекс «ТА тек илит» упал на 30% на фоне обвала акций технологических компаний. С другой стороны, индекс «ТА нефть ве-газ», наоборот, подскочил почти на 36% после еще более мощных повышений в 2021 году, вызванных ростом цен на энергоносители, в том числе из-за вторжения России в Украину и антироссийских санкций. Цена на природный газ подскочила примерно на 91%, а спрос на газ из израильских месторождений значительно возрос. Цена на нефть марки Brent выросла на 55% в первой половине 2022 года, но затем упала до уровня, лишь немного превышающего показатели в начале года.

Несмотря на увеличение доходов банков после повышения процентных ставок, индекс банковских акций, который рассматривается как индикатор состояния израильской экономики, снизился примерно на 7% после скачка на 68% в 2021 году. Это связано с ожидающимся замедлением экономического роста.

На Тель-Авивской фондовой бирже обращаются ценные бумаги 548 компаний. В уходящем году в листинг вошли 22 компании. С другой стороны, девять компаний исключены из списка, в том числе три, которые слились с компаниями, уже представленными на бирже.

В этом году компании мобилизовали посредством размещения своих акций на Тель-Авивской бирже только 21,8 миллиарда шекелей по сравнению с почти 26 миллиардами в 2021 году. В общей сложности стоимость акций на Тель-Авивской бирже к концу 2022 года составила 972 миллиарда шекелей, облигаций – около 1 триллиона.

За первые девять месяцев 2022 года иностранные инвесторы купили израильские ценные бумаги, обращающиеся на Тель-Авивской бирже на 13 миллиардов шекелей нетто. Этот показатель может упасть в следующем году, если иностранные инвесторы решат уйти с израильского фондового рынка после формирования нового правительства. Не исключено, что первой ласточкой стал Норвежский фонд благосостояния, который уже заявил, что воздержится от инвестиций в израильские компании, действующие на контролируемых территориях.

Йосеф Хараш, TheMarker. Фото: Нир Кейдар √