У трейдеров достаточно причин опасаться падения фондовых индексов

В понедельник, 20 сентября, торги почти на всех мировых фондовых биржах завершились значительным падением индексов из-за долговых проблем китайского застройщика China Evergrande Group, которые могут повлиять на мировую финансовую систему. Объем долгов Evergrande, включая кредиторскую задолженность, составляет около 1,97 трлн юаней (305 млрд долларов), что составляет 2% от ВВП Китая. На рынке опасаются, что кризис Evergrande распространится на другие компаниям и целые отрасли Китая и скажутся на их росте.

Индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник снизился на 1,78%, индекс Standard & Poor’s 500 потерял 1,7%, Nasdaq Composite по итогам торгов упал на 2,2%. Падение Dow Jones Industrial Average стало максимальным за последние девять недель (с 19 июля), Standard & Poor’s 500 и Nasdaq Composite — с 12 мая.

Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,9% (до минимума с 20 июля), германский DAX — на 2,3% (до минимальной отметки с 19 мая), французский CAC 40 — на 1,7% (минимум за две недели). Испанский IBEX 35 снизился на 2,6%, итальянский FTSE MIB — на 1,2% (до минимума с 22 июля).

Evergrande предстоят процентные выплаты по двум выпускам облигаций в четверг. На прошлой неделе компания сообщила о серьезных проблемах с ликвидностью и о привлечении консультантов для реструктуризации долга. Застройщик задерживает выплаты банковских кредитов, а также платежи поставщикам и инвесторам, а в выходные стало известно, что компания начала погашать долги инвесторам недвижимостью. Трейдеры видят высокую вероятность дефолта Evergrande.

Следует отметить, что трейдеров беспокоят не только проблемы китайского застройщика. На повестке дня также геополитическая напряженность, предстоящее заседание ФРС и беспокойство относительно необходимости повышения потолка госдолга США.

В американском инвестбанке Morgan Stanley увидели нарастающий риск коррекции S&P 500 на 20%. Экономисты банка считают, что игроков ожидает значительная коррекция индекса широкого рынка из-за замедления темпов роста экономики и падения прибыли компаний. Как сообщает Bloomberg, стратеги Morgan Stanley рассматривают два сценария развития ситуации для американских рынков, которые они назвали «огонь и лед».

При «огненном», более оптимистичном варианте ФРС прекращает стимулирование экономики, чтобы не дать ей перегреться. В результате такой сценарий приведет к коррекции S&P 500 на 10%. Но, по мнению экспертов, пессимистичный «ледяной» сценарий становится все более вероятным. В таком случае темпы роста экономики будут замедляться, а прибыль компаний — сокращаться, что приведет к коррекции на 20%.

Эксперты Morgan Stanley рекомендуют инвесторам держать позиции в защитных, качественных компаниях, а также добирать акции финансового сектора, которые выиграют от повышения процентных ставок.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Pixabay