Партнёры

Цифровой шекель может сэкономить нам миллионы, но Банк Израиля не торопится

Центральные банки многих стран, сосредоточившие свои усилия на борьбе со вспыхнувшей во время эпидемии коронавируса инфляцией, не забывают и о происходящем в сфере дигитальных валют. Если войны и эпидемии представляют угрозу для всемирной экономики, то цифровые валюты угрожают способности центральных банков преодолевать глобальные и местные кризисы.


Что делать? Один вариант – взять все происходящее на рынке криптовалют под жесткий контроль. Во всем мире уже не первый год ломают голову над тем, как и когда это сделать. Второй вариант – действовать по принципу «если ты не можешь победить их, присоединись к ним». В этом случае центральные банки сами начнут выпускать цифровые валюты.

Существует предположение, что со временем цифровые валюты займут еще более значительное место в экономической жизни и их признают многие финансовые учреждения. Если это действительно так и экономика нуждается в криптовалютах, почему же банкам, обладающим монополией на печатание банкнот, не выпустить собственные цифровые деньги?

В Банке Израиля создана рабочая группа, которая занимается подготовкой почвы для начала этого процесса. Уже найдено имя для будущей криптовалюты – «шекед» («дигитальный шекель»). Члены рабочей группы – Захава Бухгольц, Ноам Михельсон, Барак Этингер и Йоав Софер – изучают возможное влияние введения в оборот цифрового шекеля на стабильность финансовой системы. Главный вопрос заключается в том, как скажется введение новой криптовалюты на способности банков выполнять функцию главного финансового посредника.

На данном этапе Банк Израиля полагает, что польза, которую принесет выпуск цифрового шекеля, оправдывает связанный с этим риск. Однако по многим причинам решение о выпуске новой криптовалюты все еще не принято. Первая из них – это характерный для центральных банков консерватизм. Ни один центробанк еще не начал выпускать собственную криптовалюту, и Израиль не хочет быть первопроходцем в этой области, чреватой непредсказуемыми последствиями.

«Не надо чинить исправные вещи» – гласит английская поговорка. Поэтому Банк Израиля не спешит предложить гражданам собственную цифровую валюту.

Так зачем же снова и снова возвращаться к изучению этого вопроса? И в данном случае Банк Израиля высказывает консервативную позицию. Ему трудно предположить, в какой степени цифровая валюта укоренится в экономике страны, и может сложиться так, что в виртуальную сферу уйдет значительная часть экономических процессов. В этом случае Банку Израиля станет гораздо сложнее контролировать финансовую ситуацию, а проводимая им монетарная политика может быть дестабилизирована.

Что же делать? Готовиться к тому, что неожиданно выпуск цифровой валюты станет необходимостью. То есть вести себя как футболисты, которые не участвуют в игре, но все время разминаются на скамейке запасных. Если они выйдут на поле не размявшись, они могут получить травму. Если центральный банк без всякой подготовки выбросит на рынок цифровую валюту, это может плохо кончиться.

В результате проведенных испытаний члены рабочей группы пришли к выводу, что перевод части сбережений вкладчиков в цифровой шекель приведет к сокращению прибыли банков. Тем не менее никакой другой угрозы банковской системе выявлено не было. Собственный капитал банков сохранится на высоком уровне, хотя количество имеющейся в их распоряжении наличности сократится.

Еще один вопрос заключается в том, какую часть сбережений будет разрешено перевести в цифровой шекель. Банк Израиля пока не определил свою позицию по этому поводу. Семь центральных банков других стран полагают, что граждане пожелают перевести в выпущенную ими криптовалюту от 1,5 до 14 процентов своих сбережений.

Кто сказал, что Центробанк хочет осложнить жизнь банкам?

Одним из интересных последствий введения цифрового шекеля может быть повышение банковского процента по обычным вкладам. Кроме того, банки могут начать выплачивать проценты за деньги, хранящиеся на текущем счету. Эти вероятные шаги объясняются сокращением наличных средств, имеющихся в распоряжении банков вследствие перевода части сбережений в криптовалюту.

Казалось бы, уже этого достаточно для того, чтобы немедленно начать выпуск цифрового шекеля. Но кто сказал, что центробанки хотят осложнить жизнь коммерческим банкам и способствовать сокращению имеющейся у них наличности? Консерватизм мы уже упоминали?

Кроме того, вследствие введения новой криптовалюты могут пострадать и доходы банков. Перевод части сбережений в цифровой шекель приведет к тому, что банки лишатся поступлений от различных комиссионных сборов. По оценке рабочей группы Банка Израиля, вследствие этого доходы банков сократятся по меньшей мере на 468 миллионов шекелей в год (3,8 процента их доходов до налогообложения), а по большей – на 1,58 миллиарда шекелей (12,7 процента их доходов до налогообложения).

Однако эти цифры не производят особого впечатления на членов рабочей группы. Они не считают, что предполагаемые потери нанесут ущерб стабильности банков и их способности кредитовать своих клиентов.

Поскольку цифровая валюта – вещь новая и ее введение в официальный оборот связано с разнообразными рисками, некоторые центробанки, в том числе Банк Израиля, рассматривают возможность ограничить ее хождение – для каждого клиента в отдельности или вообще.

С точки зрения потребителей выводы рабочей группы звучат оптимистично. У людей появится дополнительное платежное средство, это сократит их зависимость от банков и заставит банки гоняться за новыми клиентами, предлагая им различные льготы. Чем плохо?

Но работа Банка Израиля заключается прежде всего в изучении возможного влияния цифрового шекеля на сферы, входящие в зону его ответственности. Самое главное – это стабильность финансовой системы. С хорошими новостями для рядовых потребителей можно подождать.

Вопрос заключается в том, не переключатся ли тем временем потребители на другие криптовалюты. Это может заставить центробанки занервничать и выбросить на рынок собственные цифровые деньги.

Сами Перец, TheMarker, Фото: Pixabay √

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
МНЕНИЯ