ЦБ Турции поддерживает лиру, ЦБ Израиля ослабляет шекель. Оба не преуспевают

Центробанки Турции и Израиля активно вмешиваются в валютные торги, причем если центробанк Турции пытается поддержать местную валюту, стремительно падающую по отношению к доллару, то Банк Израиля, наоборот, пытается ослабить местную валюту, не менее стремительно растущую по отношению к доллару. Примечательно, что оба центробанка не преуспевают в своих валютных интервенциях.

В пятницу Центробанк Турции сообщил о проведении прямых валютных интервенций с целью остановить падение курса турецкой лиры, который в очередной раз обновил исторический минимум после снижения учетной ставки с 15 до 14 процентов.

«По причине нездорового ценообразования, которое наблюдается в отношении валютных курсов, производится непосредственное вмешательство в продажу на рынке», — сообщил турецкий регулятор.

Только в четверг утром турецкая валюта преодолела психологическую отметку 15 лир за доллар в ожидании нового снижения ставки Центробанком, а в пятницу с утра курс лир устремился к отметке в 17 лир за доллар, даже не задержавшись на отметке в 16 лир

к 9 утра в четверг курс лиры упал до 15,248 лиры за доллар. За последние три месяца турецкая лира рухнула почти на 50% по отношению к доллару. В 12 часов дня, на отметке 16,9 ЦБ Турции, судя по тенденции, начал интервенцию в торги, но все, чего ему удалось добиться, это ненадолго снизить курс лиры до 16,26 лир за доллар, после чего падение возобновилось и курс лиры вновь вплотную приблизился к 17 лирам за доллар.

Центробанк Турции объявил о начале валютных интервенций 1 декабря и интервения в пятницу, 17 декабря, стала пятой, о которой сообщил центробанк Турции в этом месяце. За это время, с 1 декабря, лира упала на 20%. Естественно, результат мог бы быть иным, откажись ЦБ Турции от снижения учетной ставки, но интервенции проводятся именно в попытке нивелировать влияние не поддающейся пониманию политики снижения учетной ставки при быстро растущей инфляции.

Банк Израиля, в отличие от своих турецких коллег, не сообщает в реальном времени о проведении валютных интервенций. Более того, в прошлом месяце глава ЦБ Израиля профессор Амир Ярон объявил о завершении закупок в рамках объявленной в январе программы по закупкам 30 млрд долларов. Теперь, судя по всему, Банк Израиля постарается «застать рынок врасплох». В интервью агентству Bloomberg три недели управляющий ЦБ заявил: «Мы снова начинаем вмешиваться в торги, когда чувствуем необходимость, но не будем объявлять о новой программе закупок валюты».

Проблема Банка Израиля состоит в том, что фактор неожиданности помогает снизить шекель только точечно, так как целый ряд факторов, основным из которых, как выяснилось, является рост фондовых рынков, сводит на нет все усилия регулятора.

На прошлой неделе ЦБ опубликовал отчетность, согласно которой в ноябре ему пришлось приобрести 4 миллиарда долларов, чтобы не допустить падения американской валюты до уровня 3 шекеля за доллар. Вполне возможно, что дело ограничилось только 4 миллиардами лишь из-за штамма коронавируса «омикрон», обнаружение которого в ноябре вызвало падение фондовых индексов во второй половине прошлого месяца.

С 1 декабря ралли на фондовых рынках США возобновилось и все успехи Банка Израиля на поприще ослабления шекеля были сведены на нет: курс доллара упал с 3,17 до 3,10. Снова последовала интервенция, в результате которой удалось поднять курс доллара до 3.14, но только на два дня, после чего он пополз вниз. В пятницу Банк Израиля снова вернул курс доллара к 3,13 шекелям за доллар, на большее интервенции не хватило.

На рынке указывают на прямую связь между ростом фондовых рынков на Уолл-стрит и ростом шекеля. Как уже не раз отмечалось, при росте индексов израильские институционные инвесторы (пенсионные фонды, к примеру) продают доллары в рамках валютного хеджирования (под валютным хеджированием обычно понимают защиту средств от неблагоприятного движения валютных курсов, которая заключается в фиксации текущей стоимости этих средств посредством заключения сделок на валютном рынке. – Прим. НЭП), что вкупе с рекордными зарубежными инвестициями в израильские компании высоких технологий и постоянно растущим профицитом на текущем счету платежного баланса Израиля толкает шекель вверх по отношению к основным валютам.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Pixabay