Тот случай, когда правильнее взять ссуду
Принимая решения, касающиеся финансов, мы далеко не всегда действуем рационально. Более того, на первый взгляд некоторые решения достаточно трудно объяснить: к примеру, что заставляет нас откладывать ежемесячно несколько сотен шекелей в депозит, не дающий никакого процента, при этом находясь в переборе на текущем счету, который стоит нам порядка 10 процентов годовых? Но иногда причиной нерационального поведения может стать не человеческий фактор, а элементарное отсутствие информации и непонимание ситуации. Прекрасным примером этому может послужить решение обналичить фонд повышения квалификации («керен ишталмут»), чтобы ликвидировать перебор на текущем счету.
Прежде всего, два слова о рациональном поведении в финансовых вопросах. Согласно гипотезе рационального поведения инвестора, большая часть инвесторов на рынке действуют в целях максимизации своей выгоды адекватно имеющейся у них информации о рынке. Большинство из нас не являются рациональными инвесторами или финансовыми потребителями. Наши решения намного проще объяснить с помощью теории «поведенческих финансов», подчеркивающей роль человеческого фактора и отход от рациональности.
В 2002 году психолог Даниэль Канеман даже получил Нобелевскую премию за работу, в которой разрушается миф о человеке, принимающем только рациональные решения. Согласно его исследованию, люди не всегда руководствуются соображениями собственной выгоды, и под влиянием различных причуд или «комплексов» принимают неразумные с экономической точки зрения и невыгодные для них решения.
Возвращаясь к знакомому многим из нас примеру: находясь «глубоко в минусе», мы ежемесячно откладываем некоторую сумму, не получая при этом никакого процента. На первый взгляд, этот шаг просто кричит об отсутствии рациональности, но в наших глазах он полностью рационален, так как позволяет нам отложить деньги на черный день. Да, у этого есть своя цена, — мы платим процент за больший перебор — но за это получаем некую подушку безопасности.
Таких примеров можно привести множество, но наш разговор о том случае, когда на первый взгляд нерациональное решение является более чем рациональным. Речь идет о фондах повышения квалификации, а точнее о решении правительства разрешить снять порядка 63 тысяч шекелей (до 10 500 шекелей в месяц в течение 6 месяцев) без уплаты налога из неликвидного фонда (6 лет и меньше).
Прежде всего, нерациональным является решение правительства. Во-первых, согласно оценкам, порядка 70 процентов фондов повышения квалификации на рынке являются ликвидными, а существующие правила позволяют обналичить все неликвидные фонды при наличии хотя бы одного ликвидного. Во-вторых, во время кризиса больше всех пострадали самые низкооплачиваемые наемные работники и частные предприниматели, а у большинства из них либо вовсе нет фондов повышений квалификации, либо там скапливаются более чем скромные суммы. В-третьих, «керен ишталмут» является одним из наиболее привлекательных финансовых инструментов, поэтому сама по себе идея поощрить человека избавиться от него является неверной. Естественно, проще переложить ответственность на самого оказавшегося в трудной ситуации человека, чем, скажем, предложить ему беспроцентную ссуду под государственные гарантии, но это уже подход нашего правительства.
Но оставим правительство. Предположим, что у вас есть фонд повышения квалификации, а на банковском счету возникла сложная ситуация. В данном случае рационально не снимать фонд, а проверить возможность получения ссуды у управляющего фондом. Не потому, что обналичивание фонда уменьшит будущие пенсионные выплаты, как это широко обсуждается сегодня. Трудно поверить, что большинство ликвидных фондов не обналичиваются на том или ином этапе, а лежат до самой пенсии. И не потому, что фонды понесли убытки в этом году: за последние годы они показали прекрасную доходность. А потому, что это очень дешево.
Неизвестно, почему такие ссуды не являются популярными, но получить их можно под смешной процент, по сравнению с банковскими и потребительскими ссудами в кредитных компаниях. В среднем, под «прайм» — 1,6 процента. Часто ли вам предлагали ссуды под такой процент? При этом деньги остаются в фонде и продолжают «работать», причем, как известно, доходность в фондах не облагается налогами. Конечно, могут быть и убытки, как в этом году, но это тема другого разговора.
Так как речь идет о финансовом инструменте, вам не дадут ссуду на всю сумму фонда и, более того, во время кризиса некоторые инвестиционные компании ввели ограничения. К примеру, в «Альтшулер-Шахам» можно получить ссуду в размере около 60 процентов от суммы в ликвидном фонде. Столько же предложат в «Мигдаль». В «Псагот» уже отменили ограничения и вновь предлагают 80 процентов. В «Экселенс» можно получить ссуду в размере 65 процентов от ликвидного фонда и 45 процентов от неликвидного.
Так что если у вас есть фонд повышения квалификации и вам нужны деньги — не торопитесь обналичивать его. Проверьте условия получения ссуды.
Юрий Легков, НЭП. Фото: Роман Позен˜
Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте НЭП тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур, или совершению пользователем любых иных действий. Сайт НЭП не несет ответственности за действия пользователя, вне зависимости от их мотивов.