Щедрые налоговые льготы: Смотрич хочет привлечь хедж-фонды в Израиль

Главной задачей министра финансов Бецалеля Смотрича в 2026 года является привлечение в Израиль зарубежных хедж-фондов (так называются частные инвестиционные фонды, ориентированные на максимизацию прибылей при минимальных рисках).

Глава минфина намерен добиться этой цели путем предоставления хедж-фондам и их руководителям различных налоговых льгот. Речь идет об освобождении от уплаты НДС, сокращении налогов на прибыль и на компании, а также подоходного налога.

Хедж-фонды – это гигантская индустрия. Стоимость принадлежащего им имущества составляет около 5 трлн долларов. На долю Израиля из этой суммы приходится не более 20 млрд долларов. Штаб-квартиры хедж-фондов располагаются, главным образом, в крупных финансовых центрах – в Нью-Йорке, Лондоне или Париже. А сделки с их участием совершаются во всем мире. Все руководители хедж-фондов – мультимиллиардеры. Израиль в силу небольшого объема своей экономики особый интерес у них не вызывает.

Но в нынешних обстоятельствах эта ситуация может измениться. Из-за всплеска антисемитизма во многих странах Запада евреи – руководители хедж-фондов стали все чаще обращать внимание на Израиль. Кроме того, в штате Нью-Йорк в ближайшем будущем планируют повысить налоги. То же самое касается Лондона.

Тель-Авив вместо Майами?

Предстоящее повышение налогов может подтолкнуть многих руководителей хедж-фондов задуматься о переносе своих штаб-квартир из Нью-Йорка и Лондона. Бецалель Смотрич считает, что при определенных условиях они могут выбрать не Майами, а Тель-Авив. С этой целью глава минфина и предлагает заложить в бюджет 2026 года значительные налоговые льготы для хедж-фондов. Открыв свои офисы в Израиле, их руководители смогут сэкономить на уплате налогов. Но, поскольку их доходы действительно очень высоки, и то, что они уплатят, будет иметь весомое значение для государственной казны. Минфин также надеется, что открытие штаб-квартир хедж-фондов, привлечет в Израиль и их инвесторов. А Тель-Авив, таким образом, станет одним из глобальных финансовых центров.

Для того, чтобы привлечь хедж-фонды в Израиль министерство финансов предполагает значительно снизить налоги именно на данный вид инвестиционных учреждений. Для этого необходимо принять специальный закон о поощрении деятельности хедж-фондов. Но возникает вопрос о юридической состоятельности подобного шага. Непонятно, можно ли будет предоставить налоговые льготы исключительно хедж-фондам, проигнорировав при этом другие работающие в Израиле финансовые учреждения.

Минфин взвешивает и другую возможность предоставления руководителям хедж-фондов налоговых льгот. Для этого их доходы нужно будет признать не зарплатой, а прибылью от содержания капитала. Это означает, что руководители хедж-фондов будут платить налог в размере 30%-35%, а не 50%. Кроме этого, обналичиваемая ими прибыль может быть освобождена от налога на добавленную стоимость. Минфин рассматривает также некоторые другие варианты.

Бецалель Смотрич верит в том, что программа привлечения в Израиль хедж-фондов, над которой он работает в эти дни, окажется успешной. Глава минфина намерен заложить ее реализацию в государственный бюджет 2026 года. Однако невозможно предсказать, успеет ли его утвердить нынешнее правительство. Вполне вероятно, что кнессет вскоре будет распущен. Тогда придется подождать и принятием законодательства о представлении хедж-фондам налоговых льгот.

Кроме того, для успешной реализации программы еврейские миллиардеры – руководители хедж-фондов должны рассматривать Израиль как безопасное место для жизни и деловой активности. Трудно сказать, насколько привлекателен сегодня Израиль в этом смысле. Особенно после того, как премьер-министр Биньямин Нетаниягу призвал граждан готовиться к жизни в условиях политической и экономической изоляции и заявил, что Израилю «придется стать Афинами и супер-Спартой». Это ни в коей мере не соответствует роду деятельности хедж-фондов, опирающихся на глобальные финансовые связи.

Иными словами, может получиться так, что щедрыми налоговыми льготами воспользуются исключительно местные миллиардеры, а руководители иностранных хедж-фондов так и останутся за рубежом. В этом случае программа Смотрича не достигнет своей цели, а государственный бюджет недосчитается столь необходимых ему средств.

Мейрав Арлозоров, TheMarker, Б.Е. На фото: Бецалель Смотрич. Фото: Оливье Фитуси.