Регулятор в Израиле намерен предложить альтернативу банковским депозитам

Управление по ценным бумагам намерено предложить общественности новый вид фондов денежного рынка, который обеспечивает прозрачность в отношении ожидаемого дохода и превращает этот финансовый инструмент в более доступный для широкой публики, независимо от суммы инвестиций.

Вне всякого сомнения, к подобному решению Управление по ценным бумагам подтолкнула проверка, проведенная их коллегами из антимонопольного ведомства и показавшая, что процент, выплачиваемый по вкладам домохозяйств и мелкого бизнеса, вырос на 70% от повышения ключевой ставки Банком Израиля, при этом процент по вкладам крупных клиентов вырос почти на 101%.

Что же касается альтернативных финансовых инструментов с более высокой доходностью, как то, к примеру, фондов денежного рынка, доходность которых при полной ликвидности (возможности в любой момент реализовать активы) превышает 4% и которые считаются одним из наименее рискованных инвестиционных инструментов, то на пути к ним у большинства клиентов банков есть две преграды.

• Читайте также:
• От банков требуют предоставить информацию о процентах на вклады в депозиты
• Сколько денег хранится на счетах у израильтян и почему это ошибка
• Акции израильских банков отреагировали падением на внезапное предложение министра финансов ввести налог на сверхприбыль

Первая состоит в том, что клиенты просто не знают о существовании фондов денежного рынка, а если и слышали о них, то не разбираются в этом. Помочь им в этом могли бы инвестиционные консультанты, но это и есть вторая преграда: средняя сумма на счетах ценных бумаг, владельцы которых пользуются услугами банковских консультантов по инвестициям, составляет около миллиона шекелей. В целом банковские консультационные услуги предоставляют владельцам всего 355 тысяч счетов, а остальные клиенты не имеют достаточно денег на счету, чтобы получить консультацию.

Другие сотрудники банка, обслуживающие клиентов «попроще», не могут порекомендовать фонды денежного рынка вместо депозита под мизерный процент, так как для этого необходимо обладать лицензией инвестиционного консультанта.

Таким образом, Управление по ценным бумагам пришло к выводу: несмотря на рост процентной ставки (что должно было позволить населению получать более высокую отдачу от своих инвестиций и сбережений через различные инвестиционные инструменты), очевидно, этого не происходит. Другими словами, несмотря на наличие доступных и ликвидных финансовых инструментов с высокой доходностью (краткосрочные облигации или фонды денежного рынка, к примеру), израильтяне предпочитают пользоваться известными им финансовыми инструментами, а именно – предлагающими невысокий процент банковскими вкладами.

Чтобы предложить альтернативу, Управление по ценным бумагам заявило о намерении разработать новый вид фонда денежного рынка в качестве альтернативы банковскому депозиту. Фонды денежного рынка считаются одним из наименее рискованных инвестиционных инструментов, приносящих доход, и регулятор хочет его преобразовать, сделав более понятным и доступным для клиента.

Фонд потеряет ежедневную ликвидность, но приобретающий его клиент банка, во-первых, будет знать при покупке будущую доходность инвестиции (сегодня доходность фондов можно оценить только приблизительно), а во-вторых, предложить фонд клиенту сможет и не имеющий лицензии инвестиционного консультанта работник банка.

Преимуществом для клиента, вкладывающего деньги в фонд денежного рынка, является и то, что будущая доходность не зависит от суммы инвестиции и нет необходимости торговаться с банком о размере процента, как в случае с депозитом.

Вне всякого сомнения, создание подобного финансового инструмента займет немало времени. Кроме того, банкам будет невыгодно предлагать его клиентам, и потому регулятору придется найти решение, которое поощрит банки рекомендовать клиентам фонды вместо прибыльных для них депозитов.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Роман Позен √

Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте НЭП тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур или совершению пользователем любых иных действий. Сайт НЭП не несет ответственности за действия пользователя вне зависимости от их мотивов.