Проиграли все: детские накопительные программы в прошлом году принесли убытки

Все вкладчики в программу «Сбережения на каждого ребенка» («Хисахон ле-холь елед») понесли убытки – вне зависимости от выбранного варианта. Но опыт показывает, что риск, связанный с инвестированием в акции и облигации, в долгосрочной перспективе окупается. Государство тоже придерживается такой точки зрения, и потому если родители сами не выберут инвестиционный вариант, то деньги по умолчанию будут инвестироваться по варианту с повышенным риском.

В эти дни родители получают сводные отчеты за 2022 год по программе «Накопления на каждого ребенка», и все они свидетельствуют об убытках. Понятно, что один год из 18 лет не оказывает существенного влияния на конечную доходность, но повышение уровня процентных ставок может немного изменить картину.

Мы решили проверить, какой была доходность программы «Сбережения на каждого ребенка» с начала 2022 и по январь 2023 года. В январе положение дел исправилось, но уже в феврале программы вновь принесли убытки.

Наименьшие убытки с начала 2022 года принесли страховые компании «Менора мивтахим» и «Мигдаль»: вкладчики «Меноры», выбравшие вариант с пониженным риском, «проиграли» 3,86%, выбравшие вариант со средним риском – 6,36%. Вкладчики «Мигдаль», избравшие вариант накоплений с повышенным риском, понесли убытки в 10,95%. Наибольшие убытки понесли вкладчики инвестиционной компании «Альтшулер Шахам», выбравшие вариант с повышенным риском, – 15,84%.

Изучение доходности за последние шесть лет с момента запуска накопительных программ для детей в 2017 году показывает, что компания «Альтшулер Шахам» обеспечила наибольшие доходы тем, кто выбрал низкорисковые программы, – 22,16%, а последнее место занимает «Менора» – всего 14,48%. В программах со средним и высоким уровнем рисков лидирует «Аналист» – соответственно 35,2% и 72,4%.

Разница между вариантами объясняется различными пропорциями инвестиций в акции. При выборе родителями варианта с повышенным риском почти все деньги вкладываются в акции. Средний риск означает, что в акции инвестируется около 45%, остальное – в облигации. И наконец, вариант с низким риском означает, что 20% полученных от «Битуах леуми» денег управляющая компания инвестирует в акции, а остальные 80% – в облигации.

Если родители избрали для управления накоплениями инвестиционную компанию, они вправе перейти к другой компании или менять один вариант на другой, то есть повышать или, наоборот, снижать рисковую составляющую. Если изначально был выбран банк, то перевести накопления в другой банк нельзя, можно только менять уровни риска. С декабря 2022 деньги родителей, не выбравших самостоятельно вариант накоплений, инвестируются по варианту с повышенным риском.

Управление рынка капитала исходило из концепции, согласно которой в долгосрочной перспективе акции приносят наибольшую прибыль по сравнению с другими видами инвестиций. Согласно исследованию, опубликованному Службой национального страхования в июле 2019 года, семьи с более высоким экономическим статусом накапливают больше сбережений для своих детей, потому что выбирают варианты с более высоким риском, которые в долгосрочной перспективе обеспечивают более высокие доходы.

Женя Валински, TheMarker. Фото: Борис Беленкин √