Пришли праздники, валютные спекулянты разошлись не на шутку
Естественно, можно попытаться привязать рост доллара по отношению к шекелю в последние дни к иранской атаке, тем более что доллар начал расти именно 1 октября, в день атаки. Правда рост американской валюты, как показывают графики, начался еще в 15:45, а сирены зазвучали только в 19:31, но можно было бы попытаться списать это на витавшее в воздухе напряжение. Проблема, однако, в том, что те времена, когда начало боевых действий значительно влияло на обменный курс местной валюты, давно канули в лету. На сегодняшний день курс шекеля давно потерял связь с происходящим в Израиле, а учитывая макроэкономические факторы можно однозначно заявить, что у шекеля нет никаких причин падать по отношению к доллару. Почему доллар растет? Это просто: до понедельника валютный рынок отдан на откуп спекулянтам.
Напомню, что даже после начала войны 7 октября доллар продолжал расти только до 27 октября, продолжая долгосрочную, начавшуюся еще в начале 2022 года вместе с ростом ключевой ставки в США тенденцию. Но так сложилось, что уже 27 октября, в самый разгар боевых действий, доллар начал падать по отношению к основным валютам, и к шекелю в том числе, после публикации более слабых, чем ожидалось, данных о состоянии американского рынка труда. На рынке заговорили о завершении цикла повышения ставок в США и о снижении уже в 2024 году.
Американские фондовые индексы пошли вверх и из-за хеджирования израильскими пенсионными кассами валютных рисков (о которых уже было немало написано) шекель начал расти, совершенно игнорируя войну с ХАМАСом, проблематичный госбюджет, рост бюджетного дефицита и ожидаемое (на тот момент) снижение кредитного рейтинга Израиля.
Почему сейчас растет доллар?
C 1 октября доллар вырос по отношению к шекелю более чем на 2%. Причина подобного роста прозаична: вмешательство спекулянтов в торги. В периоды праздников и отпусков, когда активность игроков на финансовых рынках падает, а центробанк не вмешивается в торги, валютные спекулянты становятся основной действующей силой на рынке. А учитывая тот факт, что в последнее время на местном валютном рынке часто происходят «драмы», для спекулянтов не составляет труда вызвать резкие колебания курса шекель доллар, которые тут же находят свое отражение в заголовках в СМИ.
Во вторник вечером, 1 октября, израильтяне ушли на длинные выходные до воскресенья, в результате никто не мешает «резвиться» валютным спекулянтам, которые повысили обменный курс до 3,81 шекелей доллар и это при том, что последний официальный курс был установлен на отметке 3,722 шекелей за доллар. Подобная карусель будет продолжаться до понедельника, а затем на рынок вернутся серьезные игроки и Банк Израиля, что сразу же положит конец анархии.
У шекеля нет причин падать по отношению к доллару
Еще до недавнего времени как минимум четыре фактора влияли на динамику шекеля по отношению к основным валютам. Кроме ситуации в сфере безопасности на курс шекеля влияли динамика на американских фондовых рынках, внутриполитическая ситуации в Израиле и рост инфляции в Израиле и США, оказывающий непосредственное влияние на динамику изменения ключевой ставки в США и в Израиле.
Ситуация с безопасностью изначально была менее актуальна, так как сценарий поражения Израиля в этой войне, который мог бы побудить иностранных инвесторов срочно начать выводить инвестиции, никогда всерьез не рассматривался.
Внутриполитическая ситуация также стабилизировалась, правовая реформа ушла с повестки дня (по крайней мере пока), правительство стабильно и в воздухе не витает запах выборов. Протесты продолжаются, но их влияние на политическую ситуацию можно не принимать в расчет.
С ростом инфляции тоже все стало ясно: в США инфляция замедляется, что стало причиной запуска процесса снижения ключевой ставки. В Израиле напротив, инфляция стабильно высокая и снижение ключевой ставки вовсе не стоит на повестке дня. Учитывая снижение кредитного рейтинга заодно с отсутствием реальной опасности обвала израильской экономики, инвестиции в Израиле выглядят достаточно привлекательно, что никак не способствует падению местной валюты по отношению к доллару.
И, наконец, американские фондовые рынки, которые, благодаря снижению, ключевой ставки, завершили ростом проблемный месяц сентябрь и показывают прекрасную доходность с начала года. В прошлом аналитики на валютных рынках не раз отмечали, что шекель выгодно отличается от многих валют, так как зависит не от локальных, а глобальных факторов. По их оценкам, изменения в индексе NASDAQ объясняли почти 60% изменений курса доллар – шекель, самый высокий показатель среди основных валют. Другими словами: индексы на Уолл-стрит растут – шекель растет к доллару благодаря валютному хеджированию израильскими пенсионными фондами и инвестиционными компаниями, и наоборот.
Таким образом, подводя итог, можно с уверенностью сказать, что у шекеля сегодня нет абсолютно никаких реальных причин падать по отношению к доллару. Скорее наоборот и на это однозначно указывает график динамики официального курса за последний год.
Юрий Легков, «Детали». Фото: Pixabay
- Читайте также:
- Цены на рис в Азии показали самое сильное падение за 16 лет, но в целом продукты питания дорожают
- Посол РФ рекомендует россиянам покинуть Израиль, «пока есть возможность»
- «Хромая утка» Джо Байден не может предотвратить региональную войну
Будьте всегда в курсе главных событий:
Подписывайтесь на ТГ-канал "Детали: Новости Израиля"