Пенсионные кассы продолжают компенсировать убытки, нанесенные коронавирусом

Говорить о перемене тенденции все еще рано, но и в мае, второй месяц подряд, пенсионные кассы приносят вкладчикам доходы. Результаты не столь впечатляющи, как в апреле (в среднем – 5,1%), но и прошлый месяц крупные пенсионные кассы и фонды повышения квалификации общего направления завершили, обеспечив положительную доходность, в среднем – 1,1%. Не исключено, правда, что речь все еще идет о коррекции, и что не за горами новая волна биржевых понижений и, как следствие – новые убытки вкладчиков.

По предварительным данным инвестиционной компании «Мейтав Даш», наилучшие результаты в мае вновь продемонстрировали кассы и фонды, специализирующиеся на акциях – их средняя доходность составила 2,5%, а некоторых случаях достигла и 3-процентной отметки.

Повышенные результаты объясняются мощной положительной тенденцией на зарубежных биржах. Особенно сильными были повышения на биржах США. В прошлом месяце индексы Dow Jones и S&P 500 выросли, соответственно, на 4,3% и 4,5%, а NASDAQ подскочил на 6,8%.

Повышениями завершились и торги на европейских биржах: ведущий биржевой индекс Германии, DAX, вырос за месяц на 6,7%, а французский CAC – на 2,7%. Еще более сильными повышениями завершились торги в Японии. Ведущий индекс токийской фондовой биржи Nikkei взлетел в мае на 8,3%.

А вот в Израиле, напротив, биржевые торги сопровождались понижениями. В мае ведущий индекс тель-авивской фондовой биржи ТА 35 снизился на 0,7%, а индекс ТА 125, в состав которого входят акции средних по величине компаний, на 0,9%. Еще сильнее понизились акции небольших компаний: индекс «Етер 60» потерял в прошлом месяце 3,5%.

Доходы, обеспеченные вкладчикам пенсионными кассами в апреле и в мае, пока не компенсировали убытки, вызванные обвальными мартовскими понижениями на биржах всего мира. По данным компании «Мейтав Даш», на протяжении января-мая 2020 года вкладчики понесли убытки, равные, в среднем, 5,2%. По-прежнему хуже дела у тех, кто в этом году предпочел кассы, специализирующиеся на акциях: их убытки до сих пор составляют, в среднем, около 12%, а некоторые кассы принесли убытки, равные 15-16%.

«Мейтав Даш» сообщает, что с прошлого месяца приступила к оценке доходности не только пенсионных касс, но и пенсионных фондов, разбив их на три категории: для вкладчиков в возрасте до 50 лет, для людей в возрасте от 50 до 60 лет и для тех, кому уже исполнилось 60 лет.

Как известно, фонды для сравнительно молодых людей проводят относительно рискованную инвестиционную политику и в повышенных пропорциях инвестируют в акции. Эти фонды и продемонстрировали с начала года наихудшие результаты – их вкладчики потерли, в среднем, 5,7%. Убытки фондов, предназначенных для вкладчиков старше 60 лет, оказались вдвое меньшими – 2,6%. Зато и их доходы в случае восстановления долгосрочной положительной тенденции на финансовых рынках будут, вероятно, значительно ниже, чем у «молодых» вкладчиков.

Продолжатся ли в обозримом будущем повышения на зарубежных биржах и возобновятся ли повышения на тель-авивской бирже? Многое, почти все, будет, разумеется, зависеть от ситуации с эпидемией, а точнее – со скоростью возобновления хозяйственной деятельности, если эпидемия пойдет на спад.

Понятно, что сегодня никто не может поручиться за то, что после кратковременной передышки мы не станем свидетелями второй и, возможно, еще более мощной волны эпидемии. В таком случае, почти наверняка последует и вторая волна биржевых понижений

Евгений Весник, НЭП. Фото: Нир Кейдар˜