Пенсионные кассы: лидеры и отстающие

Июль оказался на редкость прибыльным для вкладчиков пенсионных фондов. В прошлом месяце фонды общего направления принесли вкладчикам среднюю доходность в 3,2%, а средняя доходность вкладчиков фондов с повышенными пропорциями инвестиций в акции оказалась вдвое большей – 6,8%. Но это в среднем. Кто лидирует, а кто отстает?

При оценке результативности пенсионных фондов в расчет нужно принять два обстоятельства. Во-первых, речь идет о долгосрочных сбережениях, и потому при проверке доходности в первую очередь стоит учитывать данные за годы, а не за один месяц или даже за один год. Во-вторых, следует учесть возраст вкладчиков.

Как известно, после финансового кризиса 2008 года, обнаружилась необходимость снижения рисковой составляющей накоплений для вкладчиков относительно пожилого возраста, поскольку кризис на поздней стадии сбережений, незадолго до выхода на пенсию, не позволит таким вкладчикам компенсировать ущерб, нанесенный их пенсионным сбережениям. Практически это означает, что если вкладчик не распорядился иначе, менеджеры, управляющие пенсионными фондами, уменьшают для него пропорции инвестиций в акции.

Но начнем с «молодых». В июле наибольшую прибыль вкладчикам, которым еще не исполнилось 50 лет, принес пенсионный фонд под управлением компании «Альтшулер Шахам» – 5,3%. Это в полтора раза больше среднего показателя (3,6%). Но речь идет о результате всего за один месяц, а по итогам последнего года, например, вкладчики этого фонда – единственные, кто до сих пор в убытках.

Имеет смысл присмотреться к фонду под управлением компании «Феникс». Да, в прошлом месяце этот фонд обеспечил своим вкладчикам доход чуть более 3% и занял последнее место, но и за последний год, и за последние три года, и за последние пять лет именно этот фонд лидирует и с довольно большим отрывом от конкурентов.

Примерно также обстоят дела и у пенсионных фондов для вкладчиков в возрасте от 50 до 60 лет. Лидер прошлого месяца – «Альтшулер Шахам», с доходностью 4,5%, это тоже в полтора раза больше среднего показателя (3,1%) но, опять же, это единственный фонд, который за последние 12 месяцев принес вкладчикам убытки – «минус» 2,8%, в то время как средний показатель по всем фондам – «плюс» 2,8%.

В пятилетнем же забеге лидирует фонд под управлением компании «Менора мивтахим» – 43%, и это более, чем на треть превышает результат июльского лидера.

Немногим отличается и результативность фондов, предназначенных для вкладчиков, которым уже за 60. Это самые «солидные» пенсионные фонды, с минимальными инвестициями в акции и другие инструменты с повышенным уровнем риска. В июле «Альтшулер Шахам» лидирует и в этой категории (2,7%), но этот же фонд продемонстрировал наихудшую результативность и за последние три года, и за последние пять лет. На этих временных отрезках лидирует «Менора мивтахим». К примеру, за последние пять лет «Менора» принесла прибыль в размере 35%, а «Альтшулер» – только 21%.

Евгений Весник, НЭП. Фото: Эяль Туэг⊥

Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте НЭП тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур или совершению пользователем любых иных действий. Сайт НЭП не несет ответственности за действия пользователя вне зависимости от их мотивов.