Главный » НЭП » Финансы » Падения на биржах ударили по доходности пенсионных фондов

Падения на биржах ударили по доходности пенсионных фондов

Падения на фондовых рынках не обошли и пенсионные фонды, показавшие в феврале отрицательную доходность в 0,5%-1,5%. При этом инвестиционные портфели, предназначенные для вкладчиков фонда в возрасте 50 и младше показали худшие результаты по сравнению с портфелями для более пожилых вкладчиков, в возрасте 50-60 лет и старше. Разница объясняется долей накоплений, инвестированных в акции, а также количеством «целевых» акций в портфеле.

В портфелях, предназначенных для более пожилых вкладчиков, возраст которых приближается к пенсионному, в акции инвестируется значительно меньшая часть активов. Очевидно, что вкладчик предпенсионного возраста не может позволить себе рисковать, чтобы не потерять пенсию. Именно такой подход рекомендует так называемая «Чилийская модель», вошедшая в силу в прошлом году. Согласно этой модели, пенсионные кассы строят инвестиционный портфель вкладчика в соответствие с его возрастом и таким образом, чтобы возрасте 60 лет и старше уровень риска портфеля будет наиболее низким, в возраст 50-60 лет — средним и до 50 лет — высоким. К примеру, если в портфеле, предназначенном для вкладчиков в возрасте моложе 50 лет, в акции инвестируется 45% активов, то в портфеле для членов фондов в возрасте 50-60 лет, инвестиции в акции составляют около 30%.

Но поскольку остальная часть портфеля, инвестированная в более солидные финансовые инструменты (облигации, к примеру), также не является застрахованной от падений, то еще одним важным отличием между портфелями является количество так называемых «целевых акций». В 2016 году при министерстве финансов была создана комиссия, призванная отыскать пути обеспечения надежности пенсионных сбережений. Комиссия сделал ударение на распределении так называемых «целевых» облигаций, выпускаемых государством именно для пенсионных касс и выплачивающих реальный годовой процент размером 4,86%. Когда-то 100% средств пенсионных касс вкладывалось в такой вид облигаций с нулевым риском, с тех пор ситуация изменилась и всего 30% портфеля каждого вкладчика, вне зависимости от возраста, вкладывалось в «целевые» облигации, а остальные 70% инвестировались на финансовых рынках. Комиссией была разработана реформа, согласно которой у более пожилых членов в «целевые» облигации инвестируется до 60% активов за счет более молодых членов пенсионных фондов, в портфелях которых стало значительно меньше облигаций с гарантированной доходностью. Естественно, подобный шаг значительно снизил уровень риска портфеля «пенсионеров» в случае кризиса на финансовых рынках, попутно снизив и потенциал прибыли во время роста рынков.

Юрий Легков, НЭП. Фото Борис Беленкин


Реклама

Анонс

Реклама

Партнёры

Загрузка…

Реклама

Партнеры

  • Все новости — Cursorinfo: главные новости Израиля
  • Error
  • Error
  • Error

Подсчет голосов практически завершен, и изменений в распределении мандатов не произошло. ...

Глава правительства Биньямин Нетаниягу обратился к председателю «Аводы» Амиру Перецу с предложением ...

Доктор Хагай Бен-Арци, профессор Бар-Иланского университета и шурин Биньямина Нетаниягу предложил ку ...

Вечером 19 сентября сирийское информационное агентство SANA сообщило о серии взрывов, прогремевших в ...

Результаты опроса, проведенного институтом Смита еще в августе, показали, что две трети израильтян-е ...

RSS Error: WP HTTP Error: cURL error 6: Could not resolve host: -18836

RSS Error: WP HTTP Error: cURL error 6: Could not resolve host: -13

RSS Error: WP HTTP Error: cURL error 6: Could not resolve host: -26

Send this to a friend