«Многие хотят перевести свои сбережения за границу». С каким риском это связано?

Главной отличительной чертой последнего месяца стал переход инвесторов из израильских доверительных фондов в иностранные. В фонды, работающие на зарубежных биржах, вкладчики переместили 700 миллионов шекелей.

«Тенденция касается всех долгосрочных сберегательных программ, за исключением пенсионных, – говорит информированный источник. – В течение последнего месяца за границу утекло в три-четыре раза больше денег, чем в обычное время. И это никак не связано с изменениями в глобальном инвестиционном климате. Массированный отток денег объясняется опасениями вкладчиков или их отрицательным отношением к происходящему в стране».

Другой источник, также осведомленный в происходящем на рынке капитала, отмечает, что в последнее время можно усмотреть и повышение интереса к пенсионным фондам, размещающим свои вклады за границей. «Однако пока это явление не приобрело массовый характер, – подчеркивает он. – В доверительных фондах наблюдается более значительный перевод шекелевых накоплений в долларовые. Таково положение на сегодняшний день, но я не знаю, что произойдет, когда законы, связанные с судебной реформой, будут утверждены во втором и третьем чтениях».

Представители еще одного инвестиционного фонда утверждают, что размещенные у них долгосрочные вклады в течение последнего месяца сохранились в прежнем объеме. «Мы отмечаем определенный отток средств только из краткосрочных сберегательных программ и накопительных полисов, – говорит сотрудник фонда. – Это связано не только с опасениями последствий судебной реформы, но и с убытками, недавно понесенными инвесторами на местном рынке капитала. Соответственно, меняется и состав инвестиционных портфелей: в них появляется все больше ценных бумаг, привязанных к курсу доллара. Некоторые сейчас открывают счета в зарубежных банках. В Израиле сейчас никто не создает новые инвестиционные портфели».

Тот же сотрудник признает, что в последнее время ведется много разговоров и о переводе за границу долгосрочных накопительных программ. «Но никаких практических действий на этом направлении пока не наблюдается», – подчеркивает он.

«Сейчас многие интересуются возможностью размещения своих сбережений за рубежом, – говорит генеральный директор финансового агентства «Тмура» Акива Климан. – Некоторые вкладчики не откладывая в долгий ящик уже дают нам соответствующие распоряжения. Они поступают так, руководствуясь происходящими вокруг событиями и рекомендациями экономистов».

«Страстное желание многих клиентов»

Генеральный директор инвестиционного агентства «Келли» Ран Келли сообщает, что и многие его клиенты хотят переместить свои вклады за рубеж. По его словам, в последнее время это касается и долгосрочных сберегательных программ. «В наибольшей степени клиенты обеспокоены судьбой своих инвестиционных портфелей, – говорит Келли. – Они хотят сделать все возможное для сохранения их прибыльности. Можно сказать, что сейчас это страстное желание многих клиентов. Некоторые интересуются и возможностью перемещения за границу своих пенсионных программ, но это в основном молодые работники хайтека. Нужно отметить, что они и в прошлом часто привязывали свои накопления к таким биржевым индексам, как S&P 500. Сейчас эта тенденция только усилилась».

Акива Климан рассказывает, что сейчас он советует своим клиентам прежде всего успокоиться. «Затем я объясняю им, что изменения, которые они хотят произвести в своих сберегательных программах, рассчитаны на долгосрочную перспективу, – продолжает он. – Это означает, что не нужно каждую неделю или каждый месяц проверять, что происходит с вашими деньгами. Это нужно будет сделать только через три-четыре года».

«Значительная часть сбережений наших вкладчиков – 35-50% – и так привязана к иностранным валютам, – отмечает Климан. – Но начиная с января интерес к подобным накопительным программам заметно увеличился. Мы, разумеется, действуем в соответствии с запросами рынка».

По сути дела, Банк Израиля и Управление ценных бумаг рекомендовали финансовым компаниям увеличить свои инвестиции за рубежом. В их совместном отчете, опубликованном в начале февраля, отмечается, что большинство накопительных программ израильтян носят слишком сходный характер и это представляет собой неоправданный риск. Банк Израиля и Управление ценных бумаг рекомендовали компаниям разнообразить характер размещенных у них вкладов.

Тем не менее руководители финансовых организаций не советуют своим вкладчикам торопиться с выводом денег за рубеж. «Тот, кто получает и тратит шекели, не должен делать максимальную ставку на иностранную валюту, – говорит Ран Келли. – Нужно учесть, что и этот вид вклада связан с определенным риском. Например, популярная сберегательная программа S&P 500 привязана к американским ценным бумагам, но облигаций государственного займа среди них нет. Тут у вкладчика нет особой свободы маневра. Я не думаю, что молодой работника хайтека, который планирует свое будущее на 40 лет вперед, должен полностью делать ставку на американский рынок».

Сберегательные программы, привязанные к курсу акций, размещают только за границей

Сберегательные программы, привязанные к курсу акций, которые финансовые компании предлагают открыть своим вкладчикам, размещают только за границей. Большинство из них прикреплены к американскому биржевому индексу S&P 500.

Открывая такую программу, важно обратить внимание на то, в какой степени она защищена от колебания курса иностранных валют. Некоторые финансовые компания привязывают сбережения своих вкладчиков не только к биржевым индексам, но и к стоимости государственных облигаций. Такие программы, существовавшие и ранее, многие открывают в нынешнем году.

Изменение характера сберегательной программы в пенсионном фонде или фонде повышения квалификации не влечет за собой никакой дополнительной оплаты или налоговых отчислений. Соответствующую просьбу можно оставить на сайте финансовой компании, в которой размещены ваши сбережения. В соответствии с действующей регуляцией ответ на нее вы должны получить в течение трех рабочих дней.

Женя Волински, TheMarker. Фото: Дан Кейнан √