Легендарный инвестор Джереми Грэнтэм предвидит падение индекса S&P 500 почти на 50%

Джереми Грэнтэм — один из самых известных и уважаемых инвесторов в мире, предсказавший три последних рыночных пузыря, предвидит, что индекс S&P 500 обрушится почти на 50% после того, как в США лопнет четвертый суперпузырь. В заметке, опубликованной на сайте его фирмы по управлению активами GMO, на которую ссылается Business Insider, инвестор изложил причины, по которым он уверен, что последний пузырь неминуемо лопнет, как и его предшественники во времена экономических кризисов 1929, 2000 и 2008 годов.

Ранее Грэнтэм неоднократно предупреждал инвесторов, что на фондовом рынке США образовался «даже более безумный пузырь», чем в 1929 году, когда рынок ценных бумаг несколько лет стремительно рос, а затем рухнул, после чего в экономике начался спад, известный как Великая депрессия. «Этот пузырь крупнее, чем когда-либо в США. Цены на недвижимость, облигации, акции и товары переоценены», — подытожил инвестор.

По словам 83-летнего инвестора, нынешний пузырь превосходит и размеры «пузыря доткомов», существовавшего на рынке примерно с 1995 года по 2001 год. Тогда невероятную популярность обрели акции интернет-компаний, бурному росту которых не мешали и сообщения об убыточности многих технологических компаний. Когда пузырь лопнул, инвесторы потеряли около 5 триллионов долларов.

«В это же время в прошлом году казалось, что у нас будет стандартный пузырь со стандартными последствиями для экономики, — сказал Грэнтэм в заметке, опубликованной в четверг на сайте его фирмы по управлению активами GMO. — Но в течение года пузырь перешел в категорию суперпузыря, одного из трех в современной истории американского рынка».

По мнению инвестора, усугубило ситуацию то, что пузырь на рынке сопровождался чрезвычайно низкой процентной ставкой и высокими ценами на облигации. По его словам, в США впервые наблюдается одновременный пузырь трех с половиной основных классов активов — акций, облигаций, недвижимости и сырьевых товаров.

«И если оценки всех этих классов активов вернутся хотя бы на две трети к своим историческим нормам, общие потери богатства в одних только США составят порядка 35 триллионов долларов», — сказал он.

Причин тому, что нынешний суперпузырь лопнет, как и его предшественники в 1929, 2000 и 2008 годах, по словам 83-летнего инвестора, несколько: ускоренный рост «бычьего» рынка в 2020 году вплоть до февраля 2021 года, когда Nasdaq вырос на поразительные 58% по сравнению с 2019 годом, повторение сегодня событий 1929 и 2000 годов, а именно — недостаточный рост спекулятивных акций на фоне роста голубых фишек, ажиотажное поведение инвесторов, которое характерно для поздней стадии пузыря. В частности, вспомним, каким стремительным был рост таких акций-мемов, как GameStop и AMC в прошлом году, а также криптовалют, таких как Dogecoin и NFT.

«Так как суперпузырь прошел все свои фазы, в любой момент может начаться «дикая возня»», — сказал Грэнтэм.

НЭП. Фото: Pixabay √