Кэти Вуд — гений рынка, или ей просто везет?

Каждый, кто интересуется новостями фондового рынка, уже наверняка встречал это имя. Кэти Вуд – управляющая инвестиционным фондом ARK Invest, многие считают ее лидером этой отрасли: ведь ее инвестиции в последний год приносят небывало высокую, 100%-ю прибыль!

Ее фонд распределен между шестью большими портфелями (ARKK, ARKF, ARKG, ARKQ, ARKX, ARKW), и есть еще два поменьше, один из которых (IZRL) содержит исключительно бумаги израильских компаний. В заголовки финансовых изданий Кэти Вуд поднялась благодаря исключительным успехам своего фонда. В последнем году портфели ARK Invest выросли в цене вдвое, а то и больше.

В чем секрет? Возможно – в том, что отличает ее от многих других руководителей инвестиционных фондов. Она не верит в «солидные вложения» и готова идти на значительные риски. Ее фонды вкладываются в стартапы, в молодые и еще не доказавшие себя фирмы, даже в те, которые еще вообще не вышли на прибыльность. Такие риски заставили колебаться и сомневаться другие фонды – но не Кэти, которой в итоге и достались все сливки.

Другое отличие – в максимальной прозрачности работы фонда Кэти Вуд. Вся информация и отчеты о любом ее действии публикуются для общественности. В конце каждого торгового дня ARK Invest сообщает о том, какие акции были им куплены, какие проданы, и по каким ценам. Это позволяет мелким вкладчикам идти в фарватере Кэти или, как минимум, знать о выбранном ею курсе. Ничего подобного нет в большинстве фондов, которые непрозрачны и отчитываются о своих действиях разве что в конце квартала, стремясь за счет эксклюзивного обладания той или иной информацией увеличить собственную прибыль. У ARK Invest к тому же есть канал в Youtube, на котором Кэти сама рассказывает о своих наблюдениях за рынком.

В то же время критики не щадят ее. Аналитики, экономисты, менеджеры инвестиционных фондов утверждают, что наибольшего успеха она добилась в период пандемии Covid-19 и благодаря ей: во-первых, что весь рынок в этот период вырос благодаря политике Федеральной резервной системы, которая помогла рынкам сохранить ликвидность и быстро восстановиться, а во-вторых, она вложилась в компании, которые стремительно выросли потому, что люди были вынуждены оставаться дома.  Но, убеждают критики, рост этих компаний серьезно замедлится, когда ситуация начнет возвращаться в прежнюю норму.

В интервью СМИ Кэти Вуд отвечает тем, кто считает, что замедление темпов роста ее фондов лишь вопрос времени: она говорит – это не конец, а только начало. Философия ARK Invest в этом плане проста: «то, что работало вчера, не выживет в будущем» в нашем ежедневно меняющемся и развивающемся мире. Например, водители такси – эта профессия, по ее мнению, может исчезнуть уже через 10-15 лет, потому что, как считает она, доля автономных транспортных средств продолжит расти. Уйдут в прошлое и автомобили с двигателями внутреннего сгорания, и многие другие профессии, нужда в которых отпадет с развитием новых технологий.

• Читайте также: Конец света — за углом

Кэти Вуд считает, что компании, которые не инвестируют в будущее, столкнуться вскоре со значительными трудностями. Потому ARK Invest вкладывает именно в компании будущего именно когда они находятся в самом начале пути – их ждет бурный рост в послекризисные годы. Это позволило ей сделать смелое заявление – о том, что в течение десятилетия более половины из тех компаний, что сегодня фигурируют в индексе S&P 500, будут сменены другими (сегодня за 10 лет меняется не более четверти этого списка).

И нет сомнения, что мы о ней еще услышим. Вкратце, рецепт ее успеха – попытаться спрогнозировать будущее, как ближайшее, так и в среднесрочной перспективе, вместо того чтобы сражаться на войне, которая уже завершилась.

Бар Шварц – специально для сайта НЭП
На фото: ньюйоркская фондовая биржа.
AP Photo/Mark Lennihan