Кесарю кесарево, а простому клиенту в банке — более низкий процент по вкладам

Нет, мы еще не стоим на пороге понижения процентной ставки в Израиле. У ЦБ достаточно причин оттягивать этот день как можно дольше, но сценарий, при котором ставка начнет снижаться еще до конца года, достаточно реальный. Банки, естественно, не ждут, пока событие произойдет, и уже снизили проценты на долгосрочные вклады. Но не для всех, естественно, а только для клиентов со скромными вкладами. Не секрет, что процент, выплачиваемый по вкладам крупных клиентов, значительно выше.

Банк Израиля не будет торопиться с началом процесса снижения ключевой ставки. Прежде всего потому, что не ожидает дальнейшего снижения инфляции в 2024-2025 годах. ЦБ прогнозирует, что годовая инфляция достигнет 3% в 2024 году по сравнению с 2,8% в предыдущем прогнозе. В 2025 году Центробанк ожидает инфляцию на уровне 2,8%. Кроме того, ситуация с неопределенностью в сфере безопасности, вызывающая резкие скачки курса шекеля по отношению к доллару, а также тот факт, что регулятор в США не торопится снижать процентную ставку. Не исключено, что ближе к концу года Банк Израиля снизит ставку на 0,25% – после того как ФРС США снизит ставку в сентябре

Опубликованный ранее прогноз Центробанка говорил о трех понижениях ключевой ставки в этом году и снижении ставки до 3,75% (с нынешних 4,5%) к началу следующего года. Сейчас же речь идет, возможно, об одном снижении ставки в этом году и еще одном в следующем.

• Читайте также:
• У тысяч израильтян украли пенсии. Начальник Управления рынка капитала «гордится» этим
• Утверждено ужесточение контроля за закрытием банковских филиалов
• Объем ипотечных ссуд, взятых в июне, немного сократился

Тот факт, что ставка находится на уровне 4,5% и не будет значительно снижаться в обозримом будущем, не заставил банки отказаться от снижения процента по вкладам. Согласно данным Банка Израиля на май этого года, при открытии вклада сроком от шести до 12 месяцев под постоянный процент банки предлагают в среднем 3,88% годовых. Банк «Хапоалим» предлагает 3,95% годовых, банк «Леуми» – 4,05%, в «Мизрахи» предлагают 3,62%, в «Дисконте» – 3,75%. Даже цифровой банк One Zero предлагает всего 3,8%. Щедрее всех небольшой банк «Ерушалаим», готовый начислить 4,31%.

Если клиенты готовы вложить деньги на один-два года, отказавшись от ликвидности, то банки в среднем готовы предложить 4,05% годовых. Щедрее всех в мае был банк «Мизрахи», предлагавший 4,46%.

На сегодняшний день, согласно проверке сайта Bizportal, при открытии вклада на год банки готовы предложить от всего 3,15% (в «Дисконте») до 4-4,5% в цифровом банке One Zero.

При этом все не так однозначно, и официально публикуемый процент предназначен для «простых» клиентов, желающих открыть вклады на небольшие суммы. С крупными клиентами – как частными, так и бизнес-клиентами – все иначе. К примеру, если клиенту с суммой до 100 тысяч шекелей банк предложит 3,75% годовых, то крупные клиенты могут рассчитывать на 4,4-4,5%, а при должной настойчивости могут получить и еще более высокий процент.

Разрыв в проценте, выплачиваемом по вкладам для различных групп клиентов, не является чем-то из ряда вон выходящим. Речь идет об общепринятой банковской практике: более крупные клиенты получают обслуживание на более высоком уровне, банки предлагают им более высокий процент по вкладам и более низкий – по ссудам. Даже Банк Израиля отмечал в своем отчете, что «в большинстве случаев чем больше объем деятельности и депозит клиента, тем большую выгоду он получает от конвертации процентов Банка Израиля в проценты по своему депозиту».

Банки стали более прижимисты
в выплате процента по депозитам

В опубликованном в конце 2022 года исследовании Банка Израиля отмечалось, что в прошлом банки были более щедрыми в выплате процента. ЦБ изучил вопрос повышения процента по депозитам и обнаружил, что в 1980-х и 1990-х годах в периоды повышения процентных ставок банки более щедро повышали процентные ставки на депозиты при повышении регулятором ключевой ставки. И даже более того: процент по депозитам рос быстрее, чем процент по ссудам. Банк Израиля отмечает, что это характерно не только для израильской экономики, но и для многих других стран.

Центробанк объясняет это тем, что структура рынка с годами изменилась: в прошлом рынок капитала не был развит, и большая часть денег населения находилась на депозитах, которые являлись основным источником для выдачи банками ссуд. Другими словами, раньше банки больше нуждались в депозитах, чем сегодня.

Банк Израиля признает, что сегодня повышение процентных ставок на депозиты по следам повышения им ключевой ставки более медленное и более низкое и объясняется тем, что за последнее десятилетие из-за нулевой ключевой ставки у банков образовался значительный избыток ликвидности.

Другими словами, если в прошлом банки зависели от вкладов населения как источника кредитования и поэтому старались предлагать относительно хорошие процентные ставки по депозитам, то сегодня ситуация иная, и банки не спешат предлагать привлекательные процентные ставки клиентам.

Скоро клиентам банков не придется торговаться

Уже сегодня у клиентов, заинтересованных исключительно в солидных инвестициях, есть альтернатива банковским вкладам: прямая покупка МАКАМа – облигации краткосрочного государственного займа, не привязанного к индексу инфляции, либо инвестиция в фонды денежного рынка («кранот каспиет»). Хотя и в этом случае есть факторы, которые необходимо учитывать.

К примеру, МАКАМ сроком почти на год предлагает доходность 4,25%, но есть комиссионные в размере 0,1% при покупке и продаже. Хотя купивший облигации инвестор не теряет ликвидность (возможность в любой момент реализовать активы), в отличие от долгосрочного банковского депозита. Фонды денежного рынка также предлагают высокую доходность, с потенциалом до 4,5% годовых, но необходимо учитывать комиссионные за управление фондом и налог в 25% на реальный доход (с учетом инфляции), в отличие от 15% на номинальный доход в депозите.

Состоятельным клиентам подобрать лучшую инвестицию поможет инвестиционный консультант в банке, клиенты с небольшими суммами этой привилегии лишены. Именно поэтому израильтяне предпочитают пользоваться известными им финансовыми инструментами, а именно – предлагающими невысокий процент банковскими вкладами.

Чтобы предложить альтернативу, Управление по ценным бумагам заявило о намерении разработать новый вид фонда денежного рынка в качестве альтернативы банковскому депозиту. Фонд потеряет ежедневную ликвидность, но приобретающий его клиент банка, во-первых, будет знать при покупке будущую доходность инвестиции (сегодня доходность фондов можно оценить только приблизительно), а во-вторых, предложить фонд клиенту сможет и не имеющий лицензии инвестиционного консультанта работник банка.

Преимущество для клиента, вкладывающего деньги в фонд денежного рынка, и то, что будущая доходность не зависит от суммы инвестиции и нет необходимости торговаться с банком о размере процента, как в случае с депозитом.

В начале июля кнессет утвердил законопроект, который превратит фонды денежного рынка («кранот каспиет») в более доступную для широкой общественности альтернативу банковскому депозиту.

Юрий Легков, «Детали». Фото: Роман Янушевский √

Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте «Детали» тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур или совершению пользователем любых иных действий. Сайт «Детали» не несет ответственности за действия пользователя вне зависимости от их мотивов.