Израиль – один из главных манипуляторов в области иностранных валют

Израиль – одно из восьми государств мира, совершивших наиболее масштабные валютные операции в 2021 году. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный на прошлой неделе вашингтонским Институтом международной экономики имени Петерсона. В список восьми государств помимо Израиля вошли Кувейт, Бруней, Норвегия, Швейцария, Сингапур, Тайвань и Объединенные Арабские Эмираты – в совокупности они приобрели 405 млрд долларов.

По отношению к валютной корзине, в состав которой входят валюты шести крупнейших торговых партнеров США, курс доллара поднялся в минувшем году на 8,9%. Во многом это связано с ожидающимся повышением ключевой ставки Федеральной резервной службы. В течение последних лет шекель значительно укрепился по отношению к доллару: с конца 2018 по начало 2022 года курс израильской валюты вырос на 22%. Однако за первые месяцы нынешнего года шекель потерял 9% своей стоимости.

Согласно отчету Банка Израиля, валютные запасы страны составили в конце мая 199,81 млрд долларов – 39,9% от объема внутреннего валового продукта. В декабре 2021-го валютный резерв Израиля составлял 212,9 млрд долларов. Закупки иностранной валюты на фоне колебания их курса в 2021 году принесли Банку Израиля убыток в размере 20,1 млрд шекелей. Это вызвало, в частности, критику со стороны государственного контролера. В своем отчете он отметил, что объем валютных накоплений Банка Израиля является чрезмерным.

Валютными манипуляциями, как правило, увлекаются страны, экономика которых ориентирована на экспорт. Чтобы обеспечить его прибыльность, они стремятся сохранить курс местной валюты на невысоком уровне. Это также помогает им улучшить собственный торговый баланс и состояние текущего счета. В отчете, опубликованном в минувшую пятницу министерством финансов США, отмечается, что некоторые государства искусственно занижают курс своей валюты, и это позволяет им добиться необоснованного торгового профицита в отношениях с США. Однако конкретные страны, проводящие подобную политику, американский минфин не называет. В полугодовом валютном отчете США в качестве главного подозреваемого в искусственном занижении курса собственной валюты фигурирует Швейцария. Кроме того, в данном контексте США пристально следят за валютной политикой Вьетнама и Тайваня.

Институт международной экономики имени Петерсона составляет список государств-манипуляторов на основе критериев, установленных в 2017 году. К таковым относятся баланс текущего счета, на 3% превышающий объем ВВП; приобретение ценностей в валюте на сумму, превышающую 2% от ВВП; валютные запасы, превышающие объем трехмесячного импорта; валютные запасы, превышающие 100% краткосрочной внешней задолженности (частной и государственной); экспорт энергии в крупных размерах. В категорию государств-манипуляторов заносят только страны со средним или высоким уровнем дохода в соответствии с критериями Всемирного банка.

В течение 2019-2021 годов Институт международной экономики внес в список манипуляторов 13 государств, в том числе такие крупные финансовые центры, как Сингапур, Гонконг и Макао. Кроме того, в списке оказались страны – импортеры природных ресурсов, такие как Норвегия и Исландия. Израиль входит в список стран, импортирующих промышленное оборудование. В отчете Института международной экономики отмечается, что Южная Корея и Тайвань, также крупные промышленные импортеры, часто проводят валютные манипуляции. Документ свидетельствует о том, что Израиль в 2020 году нарастил темп закупок иностранной валюты и на протяжении всего 2021 года поддерживал его, не сбавляя.

В то время как баланс текущего счета стран-манипуляторов растет, у США он снижается. То же самое относится к развивающихся странам, которые являются импортерами энергоресурсов, таким как Индия и Филиппины.

У США есть три критерия для определения государств, совершающих манипуляции по отношению к американскому доллару. На их основании в 2020 году в эту категорию были занесены Вьетнам и Тайвань. Однако администрация Байдена приняла решение исключить эти государства из проблематичного списка и вступить с ними в прямые переговоры по данному вопросу.

Дафна Маор, TheMarker, Д.Л. Фото: Depositphotos.com √