Инвесторы уходят из акций в гособлигации на фоне банковского кризиса в США

Банкротство двух банков в США – Silicon Valley Bank и Signature Bank – вызвало панику на финансовых рынках, которая нашла отражение в обвале акций банков и финансовых компаний и резком всплеске спроса на гособлигации. Возможно, паника временная, так как регулятор в США предпринял быстрые и решительные шаги, призванные не допустить возникновения нового банковского кризиса.

Президент Джо Байден выступил с экстренным заявлением в связи с банковским кризисом в США. Он, в частности, заверил, что банковские депозиты находятся в безопасности, никаких потерь у бизнесов и клиентов не будет. Кроме того, по его словам, потери не затронут налогоплательщиков, а виновные в кризисе руководители банков будут уволены.

Фондовые рынки европейских стран обвалились во время торгов в понедельник, 13 марта; банкротство Silicon Valley Bank привело банки к худшему дню на торгах более чем за год. На Уолл-стрит рухнули акции некоторых региональных банков, балансы которых, по мнению инвесторов, могут оказаться неустойчивыми. Акции калифорнийского First Republic Bank в понедельник упали на 61,8%, аризонского Western Alliance Bancorp – на 47,1%, а KeyCorp из Огайо – на 27,3%.

Акции японских банков MUFG, Mizuho и SMFG показали падение от 7,5% до 8,1%. Индекс MSCI Asia Pacific Financials Index (крупные и средние финансовые компании региона) упал на 2,7% до самого низкого уровня с 29 ноября 2022 года. Акции южнокорейской Hana Financial Group на закрытии торгов 14 марта подешевели на 3,4%, австралийской ANZ Group – на 1,5%.

Согласно подсчетам Bloomberg, совокупная рыночная стоимость мировых банков и финансовых компаний, включенных в индексы MSCI World Financials и MSCI EM Financials (первый отслеживает акции крупных и средних компаний финансового сектора в 23 развитых странах, второй – в 24 развивающихся), снизилась на 465 миллиардов долларов с пятницы, 10 марта

На фоне возникшей неопределенности инвесторы предпочитают продавать акции банков и страховых компаний, чтобы пересидеть неспокойные времена в гособлигациях. Из-за роста спроса снижение доходности казначейских облигаций США в понедельник оказалось самым резким за более чем 40 лет, с «черного понедельника» 1987 года, отмечает Bloomberg (при росте спроса цена облигаций растет, а их доходность, соответственно, падает. – Прим. НЭП). За три дня она упала более чем на 100 базисных пунктов (б. п.) – до 3,935%

Доходность десятилетних US Treasuries опустилась до минимума за последние пять недель – до 3,5% годовых с 3,7% в пятницу, отмечает Trading Economics.

Доходность аналогичных по сроку обращения гособлигаций Германии опустилась на 24 б. п. – до 2,27% годовых, британских – на 25 б. п., до 3,39% годовых, австралийских – на 6 б. п., до 3,53% годовых, японских – на 9 б. п., до 0,31% годовых.

Рынки ждут данных об инфляции

Сегодня, во вторник, будут опубликованы данные о февральской инфляции в США, которые окажут значительное влияние на происходящее на рынках. Аналитики прогнозируют, что инфляция замедлилась в минувшем месяце до 6% с 6,4% в январе.

В случае замедления роста цен ФРС может пересмотреть свою политику дальнейшего повышения ключевой ставки. На данный момент рынок рассчитывает на то, что Федрезерв на следующем заседании либо повысит ставку на 0,25% (66,4%), либо оставит ее на нынешнем уровне (33,6%), но не будет повышать на 0,5%. Еще неделю назад вероятность повышения ставки на 0,5% достигала 40,2%.

Юрий Легков, НЭП. Фото: Pixabay √