Инвесторы, для которых деньги — не главное

Инвестиции в окружающую среду, социальную сферу и управление (ESG) совершаются давно. Технологии, применяемые для создания стратегий ESG, устойчиво развиваются в последние 50 лет. Но именно теперь этот, некогда ограниченный сектор рынка становится популярным среди более широкой аудитории.

По оценке S&P Dow Jones Indexes, активы под управлением биржевых фондов, направленных на ESG (ETF), выросли до 170,4 миллиардов долларов в 2020 году — с 58,8 миллиардами долларов в 2019-м. S&P Global Ratings прогнозирует, что общая стоимость ценных бумаг, ассоциированных с ESG, превысит 700 миллиардов долларов в 2021 году. Общая стоимость «зеленых облигаций» в прошлом году составила 270 миллиардов долларов (פелёными облигациями называют ценные бумаги, которые предоставляются на условиях возвратности и финансируют природоохранные проекты и направления по улучшению экологической ситуации).

В целом, все последние десятилетия ESG в большей степени ориентировалась на проблемы климата. Парижское соглашение и установление экологических норм способствовали раскрытию и стандартизации данных, что в конечном итоге привело к появлению новых продуктов, способствующих уменьшению углеродных выбросов. Однако сегодня общество обратилось также к решению социальных проблем, обострившихся в период пандемии.

Все больше компаний хочет, чтобы их профессиональная деятельность порождала и некую моральную ценность. И ESG стимулирует компании действовать в соответствии с определенным набором правил и принципов. Сегодня стартапы часто оцениваются не только по их потенциальной отдаче от инвестиций, но и по влиянию, которое их разработки могут оказать на мир. Все больше и больше инвесторов, «бизнес-ангелов», а также венчурных капиталистов, уделяют значительное внимание этому, а не одним лишь возможностям финансового роста.

«После управления крупными корпорациями и руководства десятками стартапов я решил инвестировать только в те предприятия, которые «сдвинут мировую стрелку» и будут способствовать повышению качества жизни людей во всем мире», — заявил Уди Графф, бывший генеральный директор HP в Израиле и опытный «бизнес-ангел», участвовавший в начальном раунде израильского стартапа Antidote. Это – проект в телемедицине, помогающий миллионам незастрахованных американцев получить доступную медицинскую помощь.

Еще один израильский стартап с бизнес-моделью ESG — Medflyt, интеллектуальная система управления для поставщиков услуг по уходу на дому, построенная на реальных потребностях пациентов и опыте лиц, ухаживающих за ними. Приложение компании оптимизирует все аспекты операций по уходу на дому: наем и укомплектование персоналом, планирование и отчетность, выставление счетов и начисление заработной платы, и т.п. Все процессы согласованы в системе между собой.

«Я решил инвестировать в Medflyt из-за положительного влияния, которое оказывает этот стартап, а также из-за огромных рыночных возможностей для него. В целом, я считаю, что ESG сильно повлияет на мир венчурных инвестиций, как и на рынки капитала. То влияние, которое стартапы хотят оказать на мир, будет важным фактором в глазах инвесторов», — в интервью СTech заявил Майер Хазан, бизнес-ангел, инвестировавший в Medflyt.

Cовременные финансовые аналитики и менеджеры хедж-фондов все чаще обращаются к модели «общей ценности». Становится все более распространенным явлением оценивать учетные данные организации в области экологического, социального и корпоративного управления (ESG) с использованием альтернативных данных. Такой подход позволяет финансистам раскрыть более детально структуру организации, ее финансовых рисков и будущего инвестиционного потенциала.

Виталий Пикман, «Детали». Фото: Christo Anestev с Pixabay