Инвестиции в акции выгоднее покупки недвижимости

Даром пророчества, как известно, обладают глупцы и экономисты. Видимо, поэтому Банк Израиля, где работает немало дипломированных экономистов, воздержался от публикации выводов по итогам своего недавнего исследования, сравнившего прибыльность инвестиций в акции и недвижимость за последние 30 лет. Мы же скажем в полный голос: прекратите восхищаться удачным вложением средств в жилье, купленное 10 лет назад. Скорее всего, если бы вы послушались экономистов и финансовых советников и вложили свои деньги в акции, вы бы заработали намного больше.

На первый взгляд, это кажется полной глупостью. За минувшее десятилетие цены на жилье выросли в среднем в 2,7 раза. В это же время средняя стоимость акций буксовала примерно на одном и том же месте. Как показало исследование Банка Израиля, средняя прибыль от инвестиций в недвижимость составила за последние 10 лет 10,7 %. В то же время вложение средств в акции «Тель-Авив-125» принесло только 1,5% прибыли. Но, тем не менее, покупка квартиры — это менее интересная инвестиция, нежели акции. Резкий рост цен на жилье, происшедший в последнее десятилетие, искажает реальное положение дел. Если исследовать ситуацию на рынке инвестиций за минувшие 30 лет, окажется, что игра на бирже оказалось более прибыльной. За это время акции «Тель-Авив-125» принесли их владельцам 8% прибыли, в то время как недвижимость – 7,5%.

Эта разница может показаться незначительной, но речь идет о крупных суммах. И при условии, что в стране сохранится стабильная экономическая ситуация, то и в будущем рост прибыли от вложения в жилье будет отставать от роста прибыли, которую приносят акции. То есть, динамика, существующая на протяжении последних 30-ти лет, сохранится. Бурный рост цен на жилье, опередивший рост стоимости акций, отмеченный в минувшее десятилетие — исключение из правила. Правило гласит, что акции приносят большую прибыль, нежели недвижимость. Поэтому наиболее прозорливые инвесторы несут свои деньги именно на биржу.

Но вкладывать средства в акции нужно крайне осторожно. Существуют жесткие правила инвестиций на бирже, которых необходимо придерживаться. Во-первых, инвестиции должны быть долгосрочные (на 20 лет и больше), во-вторых, они должны быть постоянными и, наконец, они должны быть распределены между различными пакетами акций. Банк Израиля, анализируя ситуацию за последние 30 лет, взял в расчет именно такого грамотного инвестора. Это позволило ему избежать серьезных потерь в результате биржевых крахов в 1994, 2002 и 2008 годах. Но в Израиле, по всей видимости, есть совсем немного таких грамотных инвесторов. Большинство наших игроков на бирже капризны и легко поддаются панике, тасуют свой инвестиционный портфель и, таким образом, сами наносят ущерб собственным доходам. Риск совершить подобную ошибку при вложении средств в жилье намного ниже. Поэтому, учитывая психологический фактор, не стоит торопиться делать далеко идущие выводы из результатов исследования Банка Израиля.

Мерав Арлозоров, TheMarker, Б.Е.

Фотоиллюстрация: инвестиционная компания. Фото: Нир Кейдар.