Фонды квалификации: опять убытки

В августе все без исключения фонды повышения квалификации принесли своим вкладчикам убытки – в среднем в размере 1,1%. Еще большие убытки принесли фонды с начала года – 5,4%.

Деятельность фондов повышения квалификации была отрицательной и по итогам последних 12 месяцев. Нашелся лишь один фонд – «Инфинити», который за последний год обеспечил вкладчикам пусть скромный, 0,75%, но все же доход.

А вот «Альтшулер Шахам» вновь принес своим вкладчиками наибольшие из всех фондов убытки – минус 1,6%. С начала года вкладчики этого фонда потеряли 8,6%. Нетрудно предположить, что отток денег из «Альтшулер Шахам» по итогам августа вновь исчисляется миллиардами.

И все это после прекрасного июля, когда средняя доходность фондов повышения квалификации общего направления превысила 3%, а прибыль вложивших деньги в фонды с повышенными пропорциями инвестиций в акции оказалась вдвое большей.

Главная причина столь неудовлетворительных результатов – понижения на американских биржах. В прошлом месяце и NASDAQ, и S&P 500 потеряли более 4% каждый, в то время как Тель-Авивская фондовая биржа выросла (ТА35, например, повысился на 3,4%). Вероятно, с начала сентября фонды повышения квалификации, а точнее их вкладчики, потеряли еще примерно 0,5-1%.

Разумеется, фонд повышения квалификации можно поменять – перейти от одной управляющей компании в другую. Гарантии улучшить доходность никакой нет, и прошлые результаты вовсе не гарантируют, что примерно такими же они будут и дальше. Но с фондами повышения квалификации все же немного проще, чем с пенсионными фондами, потому что тут хотя бы есть некий условный «инвестиционный горизонт» – срок, через который вкладчики собираются изъять деньги из фонда.

Поэтому за неимением лучшего вкладчики могут ориентироваться на показатели доходности фондов за соответствующий срок. Например, те, кто собирается снять деньги через пять лет, могут поинтересоваться (еще раз отметим, что и этот способ ничего не гарантирует) результативностью фондов за пять же последних лет. Для тех, кто снимет деньги через три года, актуальны результаты за последние три года, и так далее.

На сегодняшний день наилучший результат за последние пять лет продемонстрировал фонд под управлением компании «Клаль» – 33%. Лучший результат за последние три года у «Мор» – 34%. А вот лучший результат и за последние 12 месяцев, и с начала года, и в августе – у компании «Аналист».

***

Как хорошо известно, деньги из фондов повышения квалификации без налоговых потерь можно снять только через шесть лет. Многие израильтяне с нетерпением ждут окончания этого шестилетнего срока и заранее рассчитывают, как они потратят деньги.

Нам представляется, что законодателю следовало бы подумать о поправке к закону о пенсионных накоплениях, в соответствии с которой в последний, шестой, год деньги вкладчиков по умолчанию переводились бы в самые надежные активы, цены на которые не подвержены резким падениям. Разумеется, с согласия вкладчика.

Евгений Весник, НЭП. Фото: Эяль Туэг √

Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте НЭП тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур или совершению пользователем любых иных действий. Сайт НЭП не несет ответственности за действия пользователя вне зависимости от их мотивов.