Экономика зависит от высоких технологий больше, чем когда-либо, но отрасль не сможет выжить без глобальных связей

В отчете Управления по инновациям указывается, что высокие технологии достигли пика в 57% экспорта и 403 тысяч рабочих мест, но также наблюдалось замедление роста и сокращение рабочих мест в области НИОКР. Хотя Нетаниягу призывает сделать Израиль независимой «СуперСпартой», сила высоких технологий опирается на инвестиции и международные связи.

Высокие технологии по-прежнему остаются самым важным экономическим двигателем Израиля, но они вступили в новую фазу – зрелую, насыщенную и более сложную. Данные доклада Управления по инновациям, который, как ожидается, будет опубликован сегодня, свидетельствуют о растущей зависимости экономики от высокотехнологичной отрасли, а также о замедлении роста отрасли, сокращении найма новых работников и уязвимости перед внешними рисками. На заднем плане раздаются слова премьер-министра Биньямина Нетаниягу, который на днях предложил превратить Израиль в «Супер-Спарту».

В то время как Нетаниягу обрисовывает видение автаркического Израиля, отрезанного от внешних зависимостей, реальная израильская экономика напрямую зависит от покупателей из-за границы и иностранного капитала, который инвестируется в израильские стартапы и позволяет им расти. Технологический экспорт уже составляет 57% всего экспорта Израиля, а в этой отрасли зарабатывают на жизнь сотни тысяч рабочих. Высокие технологии по своей сути глобальны и процветают благодаря международным связям. Любая попытка отрезать Израиль от мира столкнется с этим фактом.

1. Рост застопорился 

Существует тесная связь между долей людей, занятых в сфере высоких технологий, и ее вкладом в ВВП и экспорт. Управление по инновациям указывает на особенно высокую корреляцию с 2012 года — по мере увеличения уровня занятости в отрасли растет и ее вклад в экономику. По данным, 85% доходов государства от высоких технологий формируется за счет непосредственной занятости в отрасли — подоходных налогов и отчислений в фонд социального страхования, — поэтому любое изменение численности сотрудников напрямую влияет на поступления в государственную казну.

На этом фоне последние данные могут вызвать беспокойство. В первом полугодии 2025 года в отрасли было занято около 403 тысяч работников. Хотя это и большая цифра, доля рабочей силы остается практически неизменной — 11,5%. Если раньше хай-тек рос быстрее экономики в целом, то теперь его темпы сопоставимы с другими секторами.

Вклад отрасли в ВВП тоже стабилизировался: в 2024 году ВВП отрасли составил примерно 317 млрд шекелей, что составляет 17,3% ВВП Израиля – практически не изменившись по сравнению с предыдущим годом и даже ниже общих темпов роста экономики.

Продолжает расти только экспорт высоких технологий. В 2024 году он составил около 78 миллиардов долларов — годовой прирост на 5,6%. Он подчеркивает зависимость Израиля от мировых рынков, международного регулирования и глобальной конкуренции. В отличие от США или Китая, Израиль не имеет достаточно большого внутреннего рынка, чтобы поддерживать промышленность такого размера. Почти каждая израильская технологическая компания с первого дня ориентируется на зарубежные рынки.

Яэль Мазуз-Харпаз, заместитель директора и глава отдела политики Управления инноваций, заявила, что в первом квартале 2025 года число рабочих мест сократилось почти на 14 000 в сфере исследований и разработок (НИОКР).

«Большой вопрос заключается в том, является ли это сокращением фактической активности или просто каждый сотрудник теперь дает более высокую производительность благодаря новым технологиям», — сказала она, добавив, что в настоящее время Управление проводит специальное исследование о влиянии искусственного интеллекта (ИИ) на рынок труда в сфере высоких технологий.

Дрор Бин, генеральный директор Управления по инновациям, предложил другое объяснение: «Если спад произойдет из-за ИИ — это будет сенсационная новость. Но если предположить, основная причина — скромная среда для привлечения капитала и состояние мировых рынков».

По словам Бина, нет никаких признаков массовых увольнений после войны, а в основном движение кадров: «Число работников НИОКР в экономике в целом фактически увеличилось. Если некоторые из них покинут высокотехнологичные отрасли и перейдут в другие отрасли, это не обязательно плохая новость — это может способствовать увеличению объема производства в экономике и сокращению разрыва между высокими технологиями и другими отраслями».

2. Экзиты есть, но местные фонды пустеют

Привлечение капитала и экзиты являются ключевыми факторами успеха израильских высоких технологий. 2025 год кажется одним из самых впечатляющих с точки зрения сделок, особенно благодаря покупке Wiz компанией Google за 32 миллиарда долларов и покупке CyberАrk компанией Palo Alto Networks за 25 миллиардов долларов.

Бин объяснил, что даже если не каждый экзит приводит непосредственно к налоговым поступлениям, инвестиции покупателя часто выражаются в расширении операций в Израиле – увеличении числа местных сотрудников наряду с созданием новых компаний сотрудниками, которые покидают его – и сохранении конкурентного преимущества экономики.

Даже привлечение капитала израильскими стартапами, которое резко упало с пика 2022 года, во втором квартале 2025 года немного восстановилось. Однако на фоне успехов данные показывают существенную слабость: в 2024 году произошло резкое снижение примерно на 80% привлечения израильскими венчурными фондами — то есть денег, доступных для инвестиций в компании — по сравнению с 2022 годом. Для сравнения, снижение составило около 60% в США и около 40% в Европе.

Это особенно сложно для стартапов, находящихся в зачаточном состоянии, которые полагаются в основном на местные фонды. Когда израильские фонды переживают трудности, меньше новых предприятий получают шанс начать работу.

Зависимость от иностранного капитала и слабость местных фондов являются причинами, по которым Управление по инновациям запустило новые инициативы — сначала инициативный фонд, предназначенный для вливания институционального капитала в инвестиции в высокие технологии, а теперь также специальный трек для специализированных фондов глубоких технологий. Цель состоит в том, чтобы обеспечить доступный израильский капитал, который поддержит иностранных инвесторов, и сбалансировать волатильность.

Компании Deeptech разрабатывают сложную технологию, которая часто характеризуется длительным сроком созревания из-за сложности НИОКР. Для завершения разработки требуется квалифицированный персонал и значительные инвестиции. По словам Бина, «количество кибер- и финтех-компаний, необходимых в мире, ограничено, но нет предела потребности в решениях в области продовольствия, энергетики и здравоохранения.

Вот почему именно компании Deeptech возглавят следующую волну роста мировой экономики и израильских высоких технологий».

3. Тарифы Трампа: риск ограничен

Управление установило, что прямое воздействие на Израиль новых тарифов президента Дональда Трампа, касающихся экспорта товаров в США, относительно невелико — менее 7%.

С годами израильские высокие технологии стали смещаться в сторону программного обеспечения (услуг), в связи с чем доля материальной продукции (товаров, на которые могут быть введены пошлины) снизилась в общем объеме экспорта. По состоянию на 2024 год доля товаров в высокотехнологичном экспорте составила 28% по сравнению с 60% в 2013 году. Соответственно, снижается и подверженность тарифам.

Всего стоимость высокотехнологичных товаров, экспортированных в США в 2024 году, составила около 5 миллиардов долларов — около четверти всего экспорта высокотехнологичных товаров из Израиля в мир и около 6,6% всего высокотехнологичного экспорта. Этот показатель продолжает снижаться с 2016 года, когда он составлял 10,4%.

По словам Бина, «конкурировать с американскими компаниями может быть труднее, но возможно, что другие компании, конкурирующие с израильтянами на американском рынке, будут нести более высокие тарифы, что на самом деле может дать израильтянам преимущество. В любом случае воздействие американских тарифов остается ограниченным, а риск хеджируется».

По материалам TheMarker, «Детали», Ю.Л. Фото: Офер Вакнин