Доллар продолжает падать, а фондовые индексы растут в надежде на ослабление инфляции в США

Доллар теряет в среду 0,6% по отношению к шекелю, стоимость американской валюты в паре шекелем опустилась до 3,46 шекеля за доллар (по состоянию на 11:00). По отношению к основным валютам доллар торгуется стабильно в ожидании публикации в четверг данных о динамике потребительских цен в США за декабрь, а резкий рост шекеля по отношению к доллару объясняется ростом фондовых индексов на Уолл-стрит, вынуждающих местных трейдеров продавать доллар в рамках валютного хеджирования.

Американские фондовые индексы завершили торги во вторник ростом. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,56%, индекс Standard & Poor’s 500 – на 0,7%, Nasdaq 100 – на 0,88%.

С начала года основные фондовые индексы прибавили порядка 2% благодаря сигналам ослабления инфляции в США. Завтра, в четверг, будет опубликован отчет министерства труда США о динамике потребительских цен в стране за декабрь. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Trading Economics, предполагает замедление темпов инфляции в США в прошлом месяце до 6,5% с ноябрьских 7,1%.

Кроме того, Всемирный банк во вторник резко ухудшил прогноз роста мировой экономики на 2023 год – до 1,7% с 3%, отметив, в частности, последствия ужесточения денежно-кредитной политики ведущими мировыми центробанками. Прогноз повышения ВВП США на текущий год был понижен ВБ до 0,5% с 2,4%.

На этом фоне аналитики склоняются к тому, что Федеральная резервная система США может быть близка к завершению цикла повышения ключевой ставки, несмотря на «ястребиные» заявления представителей руководства регулятора.

Доллар падает по отношению к шекелю

Опубликованный 6 января отчет о состоянии рынка труда США, после выхода которого американские фондовые индексы прибавили более 2%, повлиял и на курс шекель/доллар.

С начала декабря курс шекеля упал с 3,38 шекеля за доллар 2 декабря до 3,56 в пятницу, 6 января. С одной стороны, свою роль сыграла политика Федрезерва США, который заявил о намерении продолжать цикл повышения ключевой ставки до тех пор, пока не увидит явных доказательств замедления инфляции в США и приближения показателя к целевому уровню в 2%.

Кроме того, шекель упал на фоне падения индексов на Уолл-стрит: на рынке давно указывают на прямую связь между динамикой мировых фондовых рынков и динамикой курса шекель/доллар. При падении индексов израильские институционные инвесторы (пенсионные фонды, к примеру) покупают доллары в рамках валютного хеджирования (под валютным хеджированием обычно понимают защиту средств от неблагоприятного движения валютных курсов, которая заключается в фиксации текущей стоимости этих средств посредством заключения сделок на валютном рынке. – Прим. НЭП), что толкает доллар вверх по отношению к шекелю.

Но, в понедельник, 9 января, после резкого роста американских фондовых индексов в конце недели, шекель прибавил 2,4% по отношению к американской валюте. В последующие дни тенденция сохранилась, и сегодня, в среду, доллар теряет еще 0,6% до 3,46 шекеля за доллар. Всего за последние три дня доллар потерял 2,7% по отношению к шекелю (по состоянию на 11:00).

Заместитель управляющего Банком Израиля Эндрю Абир также внес свой вклад в рост шекеля, заявив на этой неделе, выступая на ежегодной конференции аудиторов: «Продолжение повышения ключевой ставки будет зависеть от того, что произойдет на самом деле. Если произойдет увеличение инфляции или если она не уменьшится, как мы ожидаем, нам также придется пересечь порог процентной ставки в 4%».

Напомним, что 2 января израильский ЦБ повысил ключевую ставку до 3,75% – самого высокого уровня с 2008 года. Это уже седьмое подряд повышение ключевой ставки. Как и Федеральная резервная система США, Банк Израиля сделал ставку на снижение инфляции в результате агрессивного, беспрецедентно быстрого повышения процентной ставки. В настоящее время темпы инфляции в Израиле превышают 5%, в то время как Центробанк намерен снизить инфляцию по крайней мере до 3%.

Аналитики полагали, что это не последнее повышение и ключевая ставка вырастет как минимум до 4%, но, как выяснилось, рост ставки может продолжиться и после этого.

«Мы входим в плохой период в экономике, но не входим в рецессию, – сказал Абир. – За последние 30 лет здесь была только одна рецессия – в 2002 году. Затем было два удара по израильской экономике: взрыв пузыря доткомов и интифада. Это порядок величины ударов, необходимых для того, чтобы ввести экономику в рецессию, и ничего подобного в этом году мы не предвидим».

НЭП. Фото: Pixabay √