«Детские» пенсионные кассы выгоднее обычных

Делать далеко идущие выводы еще рано, но пока, за неполные два года, пенсионные программы для детей добились существенно большей результативности, чем обычные кассы и фонды повышения квалификации.

Начиная с 1 января 2017 года, Институт национального страхования («Битуах леуми») открыл сберегательную программу каждому израильтянину в возрасте до 18 лет. В рамках этой программы на счет каждого ребенка ежемесячно поступает 50 шекелей, итого 600 шекелей в год.

Кроме того, родителям была предоставлена возможность увеличить сумму ежемесячных отчислений еще на 50 шекелей, которые при этом вычитаются из обычного ежемесячного пособия на детей. Вариантов, напомним, было два: первый – сберегательная программа в банке, предусматривающая определенный процент на вклады. Второй – пенсионный инвестиционный фонд, инвестирующий в ценные бумаги. Этот вариант инвестиций, понятно, ничего не гарантировал, но обещал повышенную прибыль по сравнению с банковскими вкладами в случае благоприятной ситуации на рынке капитала. При этом родителям предлагались три уровня риска. Предполагалось, что чем выше риск, тем большей будет и потенциальная прибыль, особенно в долгосрочной перспективе.

Последние данные министерства финансов показывают, что те, кто выбрал второй вариант – пенсионный инвестиционный фонд – не прогадали. На конец сентября текущего года в «детских» пенсионных программах насчитывается уже 4,5 млрд. шекелей, а усредненная годовая прибыль составляет 6,3-6,5%. Это не только значительно больше по сравнению с банковскими программами, но и примерно на один процент превышает среднюю доходность обычных касс и фондов повышения квалификации.

Чем объясняется этот разрыв в доходности? Главным образом – разницей в инвестиционной политике обычных и «детских» инвестиционных фондов. Дело в том, что инвестиционные фонды предпочитают долгосрочные сбережения и на конец третьего квартала на долю акций пришлось 47% всей суммы инвестиций, а в обычных кассах в акции инвестируют, в среднем, лишь треть от общей суммы инвестиций. На протяжении последнего времени благоприятная ситуация на рынках акций – и на местном, и на зарубежных – весьма поспособствовала повышенной результативности инвестиций в акции.

Как сообщал НЭП, с начала года, в январе-сентябре, усредненная доходность крупных пенсионных касс и фондов повышения квалификации составляет 3,1%, а вот члены касс и фондов, специализирующихся на инвестициях в акции, «заработали» вдвое больше, в среднем — 6,6%.

Продолжат ли расти прибыли инвестиционных фондов, инвестирующих деньги на детей в акции, решительно неизвестно. Зато известно, что в октябре положение дел на биржах всего мира поменялась, и ведущие биржевые индексы значительно просели. Опять-таки, неизвестно, идет ли речь о незначительной технической коррекции или о значимом изменении тенденции.

Родителям, обеспокоенным неблагоприятным развитием ситуации, следует иметь в виду, что в любой момент в период действия сберегательной программы уровень риска инвестиций в фонде можно изменить, то есть, выбрать программу с пониженной степенью инвестиционных рисков.

К тому же, в любое время можно перевести сбережения в другой инвестиционный фонд из списка фондов, утвержденных Министерством финансов.

Евгений Весник, НЭП. Фото: Нир Кейдар