Деньги выгоднее одалживать не банку, а Центробанку

Как вы думаете, что сделает ваш банк, обнаружив, что вы «закрыли» деньги на год, вложив их в депозит под 3,75-3,8% (такие ставки предлагают сегодня и «Хапоалим» и «Леуми» при обращении в их филиалы)? Лучше всего, конечно, было бы тут же выдать их кому-то в качестве ссуды под гораздо, гораздо более высокий процент, но, если подходящего заемщика не найдется, тоже не беда: ваши деньги можно «переодолжить» Банку Израиля и заработать целый процент. Но вы можете сделать это и сами!

Да, коммерческие банки заметно повысили проценты на вклады в депозиты под постоянный процент, честь им и хвала, но значительно выгоднее одолжить деньги не им, а напрямую, без их посредничества, израильскому Центробанку, купив его так называемые краткосрочные долговые обязательства («милве кцар моэд» – МАКАМ) и получить через год на процент больше – 4,75-4,8%.

Совсем без посредничества банков не обойтись, речь ведь идет о покупке ценных бумаг, но комиссионные, взимаемые за такую операцию минимальны – никак не больше 0,05% от суммы покупки. Есть и преимущество, подчас немаловажное: в любой момент, если вам потребовались деньги, вы можете эти облигации продать, не завися от милости банка и не теряя накопленные проценты, как это частенько бывает, когда вы «разбиваете» депозит – снимаете с него деньги ранее оговоренного срока.

Вот пример, даже два. Сегодня, 28 февраля, МАКАМ 114 на 309 дней (его срок истекает в январе будущего года) обеспечивает 4,78% годовых, МАКАМ 214 на 344 дня обеспечивает 4,76%. Что делать, если деньги понадобятся вам уже через полгода? Никаких проблем: вы можете купить МАКАМ 913 – он заканчивается ровно через 190 дней и гарантирует те же 4,78% годовых.

Механизм МАКАМов очень прост. Как правило, раз в месяц израильский Центробанк проводит эмиссию этих облигаций, рассчитанных обычно на один год, и они начинают обращаться на бирже. На протяжении года цена может меняться, но ровно через год она будет гарантированно равной 100.

Что это означает? Возьмем, к примеру, уже упоминавшийся МАКАМ 913, срок жизни которого завершится чуть больше чем через полгода – через 190 дней. Сегодня, 28 февраля, в середине дня этот МАКАМ продавали по курсу 97,6, а через 190 дней курс будет равен 100. Это значит, что за полгода и одну неделю вы заработаете 2,45% (брутто – не забудьте о 15-процентном налоге на доход, но и на доход от вклада в депозиты налог точно такой же).

Есть ли недостатки? Есть, главный, а пожалуй, и единственный – продолжение преимущества. Да, вы можете продать МАКАМ в любой день, не дожидаясь окончания срока, но цену продажи посреди срока вам никто не гарантирует. Строго говоря, может получиться так, что вам придется продать ваши облигации с гораздо меньшей прибылью, чем вы рассчитывали, а то и в убыток. Разумеется, возможен и противоположный вариант: вы продадите МАКАМ с большей прибылью (в годовом исчислении), чем предполагали в момент покупки.

Если же это обстоятельство для вас незначимо и вы уверены, что до конца срока деньги вам не понадобятся, то остается только преимущество: более высокая доходность по сравнению с банковскими депозитами.

Александр Казин, НЭП. Фото: Роман Позен √

Напоминаем: Публикации не являются рекомендацией к действию. Все опубликованные на сайте НЭП тексты, информационные и/или консультационные, а также фотографии, видеоматериалы и графические элементы не являются рекомендацией по совершению финансовых сделок, медицинских процедур или совершению пользователем любых иных действий. Сайт НЭП не несет ответственности за действия пользователя вне зависимости от их мотивов.