Число вышедших на биржи компаний в США и Европе резко сократилось в 2022 году

Насколько высоким был спрос в мире на первичное размещение акций в 2021 году, настолько резко он упал в 2022 году. Как пишет The Financial Times со ссылкой на данные Dealogic, объем привлеченных при первичных публичных размещениях средств в США и Европе в 2022 году сократился на 90%, на 71% – по всему миру. Издание отмечает, что ситуация в Украине, рост инфляции и процентных ставок вынудили компании отложить планы IPO.

Согласно данным Bloomberg, в 2021 году более 2800 компаний провели первичное размещение акций и привлекли в ходе этого более 600 млрд долларов. Оба этих показателя стали рекордными для фондового рынка.

Самым успешным IPO прошлого года Bloomberg признал американский стартап Rivian, производящий электромобили. В ходе первичного размещения компании удалось привлечь 12 млрд долларов и получить оценку в 77 млрд долларов. Среди других крупных первичных размещений – IPO китайского сервиса такси Didi Global Inc. (4,4 млрд долларов), южнокорейского интернет-ритейлера Coupang Inc. (4,6 млрд долларов), а также оператора платформы для торговли акциями Robinhood Markets Inc. (2,1 млрд долларов).

Тем не менее, уже к завершению прошлого года энтузиазм в отношении IPO заметно снизился из-за нестабильности и невысоких показателей. Согласно подсчетам Bloomberg, в среднем акции компаний, вышедших на IPO в 2021 году, выросли всего на 1,6%.

За первые пять месяцев 2022 года в США и Европе всего 157 компаний привлекли в общей сложности 17,9 млрд долларов. За аналогичный период 2021 года на IPO вышли 628 компаний, которые собрали 192 млрд долларов, согласно данным Dealogic.

Во всем мире объем привлечений сократился на 71% — с 283 млрд до 81 млрд долларов, а число размещений — с 1237 до 596. Среди 10 самых удачных IPO в этом году только два котировались на американских или европейских биржах. Группа прямых инвестиций TPG привлекла 1 млрд долларов на Nasdaq в январе, а норвежский производитель нефти и газа Vår Energi привлек 880 млн долларов в Осло.

Показатели показывают, что спад IPO, начавшийся в первом квартале 2022 года, усиливается, объемы привлеченных средств сократятся также резко, год к году в конце второго квартала, к июлю. В 2021 году первые три квартала были самыми напряженными по числу выходов на биржу — компании спешили после приостановки планов из-за пандемии. Однако в этом году волатильность рынка, ситуация в Украине и угроза глобальной рецессии вынуждают их отказаться от планов выхода на биржу.

Также сыграло свою роль и разочарование инвесторов от выхода компаний на биржу путем слияния с компаниями SPAC (Special-purpose acquisition company). Такие компании-пустышки создаются специально для слияния (и только для этого) с частной компанией, которая планирует выйти на биржу, но при этом не хочет проводить классическое IPO (размещение акций на бирже). В начале 2021 года интерес инвесторов к SPAC-компаниям достиг своего пика за последние два года, однако к концу года энтузиазм ослаб и количество сделок упало до минимума на фоне того, что нескольким таким структурам не удалось выполнить своих обязательств перед инвесторами.

Акции многих компаний, которые вышли на биржу путем слияния со SPAC, резко упали, что привлекло внимание к SPAC регулирующих органов, включая председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам.

The Financial Times отмечает, что, несмотря на ухудшение условий для IPO в целом, более высокие цены на энергоносители сделали IPO более привлекательным вариантом для нефтегазовых компаний. Кроме того, готовится несколько крупных IPO, которые могут быть завершены к концу 2022 года.

Например, британская фармацевтическая группа GlaxoSmithKline получила одобрение регулирующих органов на выход на биржу своего совместного предприятия по охране здоровья потребителей Haleon в этом году. Ожидается, что IPO Haleon станет крупнейшим в Лондоне за последние десять лет.

В марте американский страховщик AIG подал заявку на IPO своего бизнеса по управлению жизненным циклом и активами, компания может привлечь более 20 млрд долларов. Volkswagen планирует частичное размещение акций Porsche на сумму 20 млрд евро в этом году. Эксперты ожидают, что многие запланированные IPO будут перенесены на 2023 год, поскольку для улучшения условий размещений потребуется время.

НЭП. Фото: Pixabay⊥