Падение банка SVB стало кошмаром для израильских стартапов

В пятницу, 10 марта, регуляторы в США закрыли SVB Financial Group — материнскую компанию Silicon Valley Bank.  Этот банк специализируется на финансовых услугах стартапам. Его услугами пользовались в том числе и многие израильские хайтек-компании. Одни держали там на счетах средства, другие пользовались его кредитами, третьи – получали через него платежи от клиентов.

Масштаб ущерба, нанесенного израильскому хайтеку, только проясняется. Но уже ясно, что он велик, а в среднесрочной перспективе может стать еще больше.

SVB, 16-й по величине американский банк, стал крупнейшим банком в США, который рухнул  за последние 15 лет — после финансового кризиса 2008 года. В четверг, 9 марта, когда стало известно о проблемах у банка, инвесторы и вкладчики попытались вывести со счетов 42 миллиарда долларов. Среди них были и израильтяне.

Депозитные счета в SVB имели очень многие израильские стартапы. Основными клиентами SVB как раз и являются начинающие компании и венчурные инвестиционные фонды: Израиль как «нация стартапов» шел тут в первых рядах.

На все эти бизнесы обрушились «черные выходные», полные стресса и паники. По оценкам, только банк «Леуми» помог своим клиентам – компаниям хайтека – за выходные перевести из SVB в Израиль около миллиарда долларов. О сходных цифрах заявили и в «Хапоалим».

«Я никогда с таким не сталкивался— сказал изданию TheMarker  менеджер израильского стартапа, державшего на счетах в SVB  миллион долларов – небольшую, но все же значительную часть своих средств.

Все началось с того, что днем в минувший четверг он заметил резкое падение акций банка. В следующие часы в WhatsApp посыпались сообщения от членов правления компании. Затем один из них позвонил потребовал немедленно выводить деньги.

«Я поднял своих ребят, сказал им оставить все и выводить деньги. Запрос на перевод ушел в восемь вечера в четверг – а затем начался полный цирк. Шли часы, накапливались новости – а наш запрос так и не был выполнен.

И вдруг начинается «набег» на банк (одновременные массовые попытки вкладчиков снять деньги, — прим. «Деталей»). Я о таком только в книгах читал. Никогда не думал, что это могло случиться с SVB, банком с сильной репутацией и брендом, который считается «банком номер один» для стартапов».

«Я всю ночь провел как в дурном фильме. Перевод мы запросили в течение часа – но деньги так и не пришли. Я кричу на всех, на представителей банка, менеджера нашего счета. Мне говорят, что все нормально, деньги будут переведены. Затем в пятницу регуляторы в США закрывают банк. И до сих пор у меня нет подтверждения, что деньги ушли. Я предполагаю, что это не сработало ─ хотя люди, которые выводили деньги после нас, добились успеха. Почему-то для нас это оказалось под вопросом».

Уже ясно, что это не единичная история. Юридическая фирма GKH Law в сегодняшнем обзоре для компаний хайтека написала: «В четверг и пятницу многие клиенты заказывали переводы наличных со своего счета в SVB в другие банки. Большая часть этих переводов еще не осуществлена ​​или еще не отобразилась на счетах получателя. Вообще непонятно, какова правомочность переводов, сделанных накануне краха банка. Есть риск того, что эти переводы будут признаны недействительными и не будут выполнены вообще».

Собеседник TheMarker поясняет, что застрявшая на счетах сумма для его стартапа «равнозначна 4-5 месяцам работы».

«Определенности — ноль. Управлять стартапом — дело сложное, всегда есть неопределенность: случается то, чего мы не ждали, рынок движется, технологии меняются. Что постоянно? На что можно положиться? На деньги в банке. Но вдруг даже то, что вы считали основой основ в своей работе, рушится».

«Шустрые» израильтяне

Представители отрасли говорят, что многие израильские компании оказались «шустрее» своих американских коллег и успели вывести деньги. Причина в том, что обычно у них есть параллельные счета в Израиле, куда можно быстро сделать перевод. В отличие от них, американским компаниям пришлось открывать дополнительные счета, куда можно было бы вывести средства, а это занимает несколько дней.

Но ясно, что это удалось не всем израильским компаниям. Бизнесы, чьи деньги «застряли» на счетах, стараются это скрыть, так как боятся, что от них «побегут» клиенты, контрагенты и сотрудники.

Есть и другая проблема: многие брали в SVB краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств. Например, на выплаты зарплат сотрудникам. Те, у кого есть подразделения в США, переводили зарплаты американским коллективам через этот банк. Теперь они могут столкнуться с тем, что уже 15 марта им будет нечем заплатить зарплату.

Имена пострадавших

Пока стали известны лишь несколько компаний, пользовавшихся услугами банка.

Одна из них – это крупная израильская компания из отрасли финтеха  — Pagaya. Кроме Тель-Авива, у нее есть два офиса в США, в компании работают около 600 человек. В сентябре 2022 года компания открыла кредитную линию в SVB на 167,5 миллионов долларов. По ее собственному заявлению, Pagaya еще не успела полностью использовать эти средства.

На фоне этих новостей ее акции просели на 3,96%, но для компании это далеко не самое резкое изменение котировок в ее истории, она переживала и падение акций на 96%, и краткосрочный подъем на 800% В октябре 2022 года стоимость компании оценивалась в 990 миллионов долларов.

Известная израильская компания в области интернет-аналитики, Similarweb, взяла в 2020 году у SVB кредит на 75 млн долларов.

Компания Innovid, которая разрабатывает технологии цифровой рекламы, заявила, у нее открыта в SVB кредитная линия на 50 миллионов долларов, из которых к концу 2022 года были использованы лишь 20 млн.

Что касается депозитов, израильско-американская финтех-компания Payoneer сообщила, что держала в банке менее 20 миллионов долларов из общей суммы в 500 миллионов долларов. Но стоит отметить, что стартапом она не является — это крупная, устоявшаяся компания, а такие часто переходят из SVB в более крупные банки.

Меньше повезло компании Qualitau, которая держала на счету в SVB 75% наличных – 16 из 22 миллионов долларов. За сегодняшний день ее акции на Тель-Авивской бирже упали более чем на 10%.

Источник TheMarker рассказывает о стартапе, державшем в SVB около 90% своих денег – несколько десятков миллионов долларов.

«У них в Израиле всего несколько миллионов долларов. В такой ситуации нужно быть готовым уволить всю компанию в течение нескольких месяцев. Есть также некоторые стартапы, которые держали там 100% депозитов», — говорит он.

«Эффект домино»

В хайтеке опасаются, что в среднесрочной перспективе банкротство SVB может создать «эффект домино» и привести к кредитному кризису в высокотехнологической отрасли во всем мире. Что, в свою очередь обернется закрытием компаний и массовыми увольнениями.

«У нас больше миллиона долларов в SVB, но это был кредит от самого банка ─ кредит, который мы все равно собирались закрыть, потому что видели, что можем обойтись и без него, — говорит изданию TheMarker  еще один предприниматель из сферы хайтека.

«Но это также не означает, что мы невосприимчивы к ущербу. Если после этого краха начнется эффект домино, он придет и к нам, к клиентам и инвесторам», — добавляет он.

По его словам, SVB – это «первый американский банк, куда обращались  все израильские стартапы»: «От коллег слышу, что для них заморожены сотни тысяч и миллионы долларов. Кому-то удалось их вывести, но те, кто не смогли – в беде».

Проблема не только деньгах, замороженных на счетах. Одной из самых больших угроз для высокотехнологической отрасли является нарушение доступа к кредитным линиям, пишет обозреватель издания «Калькалист» Cофи Шульман

В среднесрочной перспективе прекращение деятельности SVB может создать кредитный кризис в высокотехнологичной отрасли и привести к значительному ущербу, включая закрытие компаний и увольнения, считает она.

В хорошие времена стартапы меньше полагаются на кредиты, но в последний год многим из них пришлось открывать кредитные линии, чтобы дотянуть до следующего раунда финансирования.

«SVB выдавал кредиты стартапам под процентную ставку 4%-5%, даже убыточным компаниям, в то время как «обычные» банки просили 7%-8%», — поясняет изданию «Калькалист» венчурный инвестор.

По его словам, «единственным требованием SVB было наличие двух венчурных фондов, которые инвестировали в компанию. Банк исходил из предположения, что если стартап не сможет вернуть кредит, то фонды его выручат»

Израильские банки гораздо осторожнее, и получить от них кредит сложнее, отмечает эксперт.

Из краха SVB вытекает еще одна проблема для израильского хайтека. Это дальнейшее замедление инвестиций в высокие технологии. Кредитные линии в SVB имели многие фонды венчурного финансирования – они занимали у банка деньги, которые потом вкладывали в стартапы. Сейчас эти средства тоже заморожены.

Хотя фонды получают обязательства от своих инвесторов при привлечении средств, на практике деньги к ним не поступают и иногда они используют кредитные линии для текущих вложений, чтобы не требовать деньги от инвесторов «прямо сейчас».

Теперь, с закрытием банка им придется требовать деньги, и неясно, получат ли они их быстро.

«Если американский регулятор не разрешит этот кризис в течение 7-10 дней, сотни компаний будут закрыты, в том числе израильские», — сказал «Калькалисту» партнер американского венчурного фонда, который также работает в Израиле.

Израильские фонды венчурного капитала в субботу провели экстренное обсуждение, чтобы сформулировать меры помощи израильским стартапам, которые не могут снять деньги со своих банковских счетов.

Министр финансов Бецалель Смотрич вчера написал в Твиттере: «После краха банка SVB в США из-за ​​его возможного влияния на израильские высокотехнологичные компании я решил создать специальную группу для наблюдения за этим вопросом».

В группу войдут гендиректор минфина Шломи Хейлер, специалисты из минфина, Банка Израиля, Управления по ценным бумагам и Управления по инновациям. Команда будет анализировать влияние банкротства SVB на израильскую экономику и, «при необходимости», как написал Смотрич, займется планом помощи израильским компаниям.

UPDATE: Американские власти объявили, что с 13 марта все клиенты обанкротившегося банка Silicon Valley Bank (SVB) получат доступ к деньгам на своих счетах в полном объеме.

Об этом сказано в совместном заявлении американского минфина, Федеральной резервной системы (выполняющей в США роль Центробанка) и  Фонда страхования вкладов (FDIC).

Заявление опубликовано в ночь с 12 на 13 марта.

«После получения рекомендаций и консультаций с президентом США  министр [финансов Джанет] Йеллен одобрила меры, позволяющие Федеральной комиссии по страхованию вкладов завершить урегулирование ситуации с Silicon Valley Bank с тем, чтобы в полной мере защитить всех вкладчиков. Вкладчики получат доступ ко всем своим средствам начиная с понедельника, 13 марта. Налогоплательщики не понесут никаких убытков, связанных с ликвидацией Silicon Valley Bank», — сказано в заявлении.

«Детали», Дарья Гершберг. Фото: AP Photo/Jeff Chiu