Банк Израиля снизил ключевую ставку: что это значит для граждан?

24 ноября впервые за почти два последних года Банк Израиля снизил ключевую ставку с 4,5% до 4,25%.

Соответственно снижается и ставка “прайм” в экономике, к которой привязаны большинство ипотечных и других кредитов. Она уменьшится с 6% до 5,75%.

Ключевая учетная ставка – это минимальный процент, под который Центробанк страны (в нашем случае Банк Израиля) ссужает деньги коммерческим банкам. Она влияет на стоимость кредитов, в том числе выплаты по уже взятым кредитам, если они были привязаны к основной базовой ставке («рибит прайм»). «Прайм» рассчитывается по формуле «учетная ставка + 1,5%».

В последние годы под «рибит прайм» обычно выдавалась треть от суммы каждой ипотечной ссуды.

Почему Банк Израиля принял такое решение?

Учетная ставка – важнейший инструмент регулирования экономики. При ее снижении банковские кредиты дешевеют как для граждан, так и для бизнесов. Это стимулирует рост экономики: растут производство и потребительский спрос, но при этом повышается инфляция. Повышение учетной ставки дает обратный эффект: кредиты дорожают, бизнес замедляет развитие, потребительский спрос снижается, а вместе с ним и инфляция.

Банк Израиля, объясняя свое сегодняшнее решение снизить ставку, указал, что годовая инфляция в стране замедлилась. По двум последним индексам она составляет 2,5%. А значит, нет необходимости “тормозить” ее, оставляя высокой ключевую ставку.

По прогнозам, к концу 2025 года инфляция немного вырастет, но все же останется в пределах целевых показателей, установленных Банком Израиля.

Кроме того, решение отражает снижение военных и геополитических рисков.

Вместе с тем в сообщении Банка Израиля также указано, что «по оценке, существует ряд рисков повторного роста инфляции: геополитические события и их влияние на экономическую активность в стране, рост спроса при одновременных ограничениях на стороне предложения и фискальные процессы».

То есть нельзя исключать, что инфляция снова ускорится в случае очередного обострения ситуации в сфере безопасности. В таком случае дальнейшего снижения ключевой ставки ждать не стоит.

В оптимистичном же сценарии в 2026 ключевая ставка может продолжить снижаться. Экономисты считают, что сейчас Банк Израиля подождет реакции рынка, и лишь затем пойдет на дальнейшее снижение ставки.

Однако не стоит ждать, что ключевая ставка вернется к довоенному сверхнизкому показателю – 0,1%. По оценкам, после ряда снижений она стабилизируется на уровне 3,25–3,75%.

Что это означает для рядовых граждан?

Снижение ставки – хорошая новость для тех, кто выплачивает ипотечные кредиты. Даже сегодняшнее небольшое снижение уменьшит ежемесячный платеж на несколько десятков шекелей, а годовой – на сотни. Если же считать весь срок ипотеки, экономия может достигать десятков тысяч шекелей.

В целом, ожидается, что кредиты подешевеют. А вот для тех, кто держит деньги на депозитах в банке, снижение ключевой ставки невыгодно. Вслед за ней снизятся и проценты по депозитным вкладам.

“Детали”, Д.Г. Фото: Оливье Фитусси.