Банк Израиля повысил ставку. Как это отразится на каждом из нас?

Сюрприза не произошло: израильский Центробанк присоединился к общемировой тенденции и пытается сдержать рост цен с помощью повышения процентных ставок. Как это должно работать и почему не обязательно сработает. Вопросы и ответы.

Что определяет ключевая ставка Банка Израиля?

Банк Израиля — это «банк банков», основной кредитор всех коммерческих банков страны. Ключевая процентная ставка Центробанка определяет стоимость кредитов, которые берут банки, а значит, и стоимость кредитов, которые банки предоставляют населению.

Ключевая ставка Центробанка – отправная процентная ставка в Израиле, на основе которой коммерческие банки рассчитывают проценты по ссудам с привязкой к ставке «прайм». Ставка «прайм» жестко привязана к ключевой ставке Центробанка и рассчитывается путем добавления 1,5% к ключевой ставке ЦБ. До сегодняшнего дня «прайм» составлял 1,6%, а теперь повысился до 1,85%.

На что повлияет повышение процентной ставки?

Предпринятый Центробанком шаг приведет к повышению процентных ставок на банковские вклады, но, с другой стороны, повысятся и проценты за овердрафт («минус»). Одновременно вырастут и процентные ставки по разнообразным ссудам с привязкой к «прайму» – и потребительским, и ипотечным. Несладко придется и тем, кто уже взял такие ссуды: помесячные платежи в счет их погашения увеличатся.

Что будет с шекелем?

В принципе, повышение процентной ставки способствует укреплению шекеля. Но когда процентные ставки повышают и центробанки других стран, как это происходит сейчас, этот эффект нивелируется.

Зачем Банк Израиля повышает процентную ставку?

Основная цель – сдерживание роста цен за счет снижения спроса на товары и услуги. Повышение процентных ставок увеличивает стоимость потребительских кредитов и удорожает овердрафт, что должно снизить объемы потребления.

Скажется ли повышение ставки на квартирных ценах?

Повышение ключевой ставки, а вслед за ней и ставки «прайм» повышает стоимость ипотечных ссуд без привязки к индексу цен и таким образом способствует охлаждению рынка недвижимости. Чем выше ставка, тем больше потенциальных покупателей, которые воздерживаются от покупки квартир с использованием ипотечных ссуд. Кроме того, чем выше ставка, тем привлекательнее альтернативные виды инвестиций, в первую очередь – государственные облигации.

Но разве столь незначительное повышение ставки способно оказать реальное влияние на экономику?

Повышение процентной ставки на 0,25% или даже на 0,5% само по себе не имеет большого значения и существенно не повысит цену кредита, тут важен процесс. Эксперты полагают, что уже к концу текущего года ключевая ставка Банка Израиля повысится до 1,75%. Если этот прогноз сбудется, ставка Центробанка станет самой высокой с апреля 2013 года. Процентная ставка «прайм» в таком случае повысится до 3,25%, а этого уже достаточно для того, чтобы значительно повлиять на экономику.

Обязательно ли повышение процентной ставки приведет к падению цен?

Банк Израиля столкнулся с проблемой: на данный момент причины роста цен в основном внешние. Решение израильского Центробанка никак не повлияет на удорожание энергоносителей, на сбои в цепочках поставок и на повышение цен на мировых рынках. Все эти факторы продолжат толкать цены вверх.

В то же время эксперты считают, что высокий спрос на товары и услуги также играет определенную роль в усилении инфляции. Поэтому, возможно, повышение процентных ставок в Израиле все же окажет свое влияние на инфляцию, хоть и ограниченное. В целом повышение процентных ставок поспособствует замедлению экономической активности, заставит население меньше тратить и тем самым поможет сдержать рост потребительских цен.

Таль Каспин, «Двар ха-овдим б’Эрец-Исраэль». Фото: Depositphotos.com √