Отчет Банка Израиля: есть угроза финансовой стабильности

В соответствии с опубликованным сегодня, 2 августа, отчетом Банка Израиля, в первой половине текущего года финансовая ситуация в стране осталась стабильной. Однако, отмечают эксперты, ей угрожают дальнейшее повышение ключевой процентной ставки и экономические последствия судебного переворота. Отчет Банка Израиля публикуется два раза в год, в нем содержится подробный анализ состояния финансовой системы страны.

В отчете указывается, что замедление темпа экономического роста и повышение процентной ставки вследствие роста инфляции привели к росту долга частного сектора – домашних хозяйств и бизнеса. Это привело к увеличению процента на новые ссуды, взятые с целью погашения неоплаченных кредитов.

По расчетам экспертов Банка Израиля, средний возврат ссуд в стране составляет 816 шекелей в месяц, из них 600 шекелей приходится на выплату ипотеки. Ежемесячный возврат новых ипотечных ссуд, взятых начиная с 2021 года, возрос в среднем более чем на 1400 шекелей.

Несмотря на это, частный сектор по-прежнему демонстрирует высокую готовность к погашению кредитов. В сложной ситуации оказались главным образом строительный сектор и рынок недвижимости, наиболее чувствительные к повышению банковского процента. Количество новых ипотечных ссуд резко сократилось.

Почти половина роста задолженности частного сектора приходится на строительную отрасль и рынок недвижимости, и это отражает затруднительное положение, в котором они оказались в последнее время. Банкротства, неизбежные при сохранении нынешней тенденции, угрожают стабильности финансовой ситуации.

• Читайте также:
• Пенсионные кассы обнулили прошлогодние убытки вкладчиков
• В магазинах и на работе: где мы ощутим снижение кредитного рейтинга Израиля
• Мировые цены на сырьевые ресурсы падают. Почему же израильские покупатели этого не чувствуют?

Угроза для частного сектора возросла

Эксперты Банка Израиля отмечают, что судебный переворот и связанные с ним события создают ощущение неопределенности, и это наносит ущерб экономике страны. В частности, указывается в отчете, это привело к ослаблению курса шекеля и к тому, что Израиль стал считаться более рискованным местом для экономической деятельности.

Это стало дополнительным фактором роста инфляции, поскольку цены на импортные товары возросли. Кроме того, отмечается снижение курса акций и высокая волатильность. Это явление, как и изменение курса шекеля, эксперты Банка Израиля связывают с судебной реформой.

В значительной степени от нее пострадал хайтек, на долю которого приходится около половины израильского импорта. Отрасль высоких технологий сталкивается с серьезными проблемами при изыскании инвестиций. Сходный процесс отмечается и в других странах, однако в Израиле он принял более острые формы. Авторы отчета связывают это с тем, что вследствие судебного переворота Израиль стал считаться более рискованным местом для инвестиций.

Кроме того, планируемое изменение юридической системы оказало отрицательное влияние на индексы, отражающие настроение частного сектора. Во время переговоров в резиденции президента, когда принятие новых законов было приостановлено, снижение курса шекеля и стоимости акций на Тель-Авивской бирже замедлилось. Но, как только поиски компромисса завершились провалом, тенденция вновь поменялась.

Эксперты Банка Израиля полагают, что дальнейшее принятие законов в одностороннем порядке, без согласования с оппозицией, нанесет еще больший удар по экономике страны и стабильность финансовой системы окажется под серьезной угрозой.

С подобными предостережениями уже выступали управляющий Банком Израиля Амир Ярон и представители аналитического отдела ЦБ. К ним присоединились и международные рейтинговые агентства Moody’s, Pitch и S&P, Международный валютный фонд и OECD. Об этом также упоминается в отчете Банка Израиля.

Из-за долгов граждане изымают средства из пенсионных касс

Повышение банковского процента оказало крайне серьезное влияние на возврат долгов частного сектора. Это касается как старых, так и новых ссуд. Ключевая ставка Банка Израиля, которая в апреле 2022 года составляла 0,1%, сегодня достигла отметки 4,75%. Повышение стоимости кредитов замедляет темп экономической активности. И бизнесы, и домашние хозяйства берут меньше ссуд и направляют все более значительную часть своих доходов на возврат долгов.

В отчете отмечается, что в мае нынешнего года были выданы ипотечные ссуды на общую сумму 6,5 миллиарда шекелей – это на 45% меньше, чем в мае 2022 года. В то же время средний возврат по ипотеке возрос на 600 шекелей в месяц. Вместе с другими кредитами ежемесячный возврат долгов частного сектора достиг в среднем 816 шекелей в месяц.

Больше остальных пострадали те, кто взял ипотечные ссуды в последние годы. Так, у граждан, оформивших ипотеку в 2019 году, ежемесячный возврат всех долгов возрос более чем на 1000 шекелей в месяц, а у тех, кто сделал это в 2021 году, – на 1400 шекелей ежемесячно.

На данном этапе рост ежемесячного возврата ссуд не привел к значительным задержкам погашения кредитов. Но для того, чтобы расплатиться с долгами, граждане изымают средства из своих сберегательных программ. В отчете отмечается, что с апреля 2022 по апрель 2023 года из пенсионных касс и компенсационных фондов было изъято на 1,5 миллиарда шекелей больше, нежели перечислено в них. Впервые начиная с 2016 года отток средств из пенсионных фондов превышает новые поступления.

Долг бизнеса возрос, и это угрожает рынку недвижимости

Долги бизнеса растут быстрее, чем долги домашних хозяйств. Темп их роста достиг 11,5%. Общий объем задолженности делового сектора составляет около 110 миллиардов шекелей. Относительно ВВП это все еще немного по сравнению с аналогичными показателями зарубежных стран.

С апреля 2022 по апрель 2023 года объем кредитования малого и среднего бизнеса сократился на 5%. Это отражает влияние роста банковского процента на готовность бизнесменов брать новые ссуды, предназначенные в том числе для расширения деловой активности.

На долю строительной отрасли и рынка недвижимости приходится 45% роста долгов частного сектора. Главная причина – замедление темпа продаж новых квартир. Это находит отражение и в данных, связанных с выдачей ипотечных ссуд. Резкий рост долгов может привести к серии банкротств, что угрожает стабильности финансовой ситуации.

Угроза становится еще более реальной в свете намерений Банка Израиля сохранять ключевую ставку на нынешнем уровне в течение длительного времени. Высокий банковский процент и дороговизна жилья оказывают решающее влияние на способность граждан покупать жилье.

Отчет также свидетельствует, что повышение ключевой ставки привело к увеличению расходов на содержание бизнеса. Это вынуждает производителей повышать цены на свои товары. Таким образом, повышение ключевой ставки Банка Израиля тоже внесло вклад в рост цен, который оно, по идее, призвано затормозить.

Галь Раковер, «Двар ха-овдим б’Эрец-Исраэль», Б.Е. Фото: Охад Цвигенберг √